这两天，被一则触目惊心的消息刷了屏。据媒体报道，05月22日，犯罪嫌疑人刘某因投资失败无法接受，失去生活信心，遂产生报复社会心理，在大连市中山区驾车撞人，造车5死5伤后逃逸被抓。关于投资失败的原因，其中一种猜测是炒比特币做多亏的。

不论是不是比特币亏损造成的，但上周末比特币“雪崩式”暴跌是不争的事实。一时间，市场风声鹤唳，不仅普通投资者陷入亏损，上周五美股市场的比特币概念股与本周一港股的区块链概念板块也集体大跌。大跌究竟是监管的锅还是马斯克的锅，未来炒币者该何去何从，这是值得我们探讨的。

比特币惨烈雪崩，美港股区块链板块集体重挫

比特币的价格在今年04月冲上6万美元的大关，04月14日最高市值达到64895美元，创历史峰值。见顶之后，就进入了回调之中。连日来，币圈出现震荡，比特币跌势加剧。

最近一个月的比特币价格走势

05月23日（周日），作为世界第一的加密货币，比特币指数又一度大跌16.71%，最低报31192.40美元/枚，较历史最高点重挫-51.93%，如同腰斩。以太坊的下跌幅度更大，一度达到了26%，较本月早些时候创下的4382.73美元的历史高点下跌近60%。

上周末BTC二次下跌受35000支撑，但后续反弹未能有效站上40000大关，久攻不破致恐慌情绪再浓，周日卖盘再度放大致币价跌至31000后企稳，如今已回到35000上方。

值得注意的是，大幅波动再次造成大量的资金损失。据比特币家园网最新数据显示，最近24小时，共有242175人爆仓，96.46亿元资金灰飞烟灭。

就在美东时间上周五（05月21日），由于中国金融委警告称将重拳打击比特币挖矿与交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递。消息一出令加密货币集体下跌，比特币跌破3.7万美元，跌幅超过一成；以太坊跌破2400美元。

比特币矿业2021.05.21分时图（截图来自尊嘉金融APP）

区块概念股纷纷跳水，截至收盘，根据尊嘉金融APP的数据，比特币矿业（BTCM.US）大跌-23.05%，总市值5.46亿美元；第九城市（NCTY.US）跌-11.64%，总市值1.96亿美元；嘉楠科技（CAN.US）跌-9.23%，总市值12.60亿美元；比特数字（BTBT.US）跌-8.49%，总市值4.14亿美元；亿邦国际（EBON.US）跌-7.69%，总市值4.91亿美元。

另外，关于“美图押注比特币再度惨败”的新闻也吸人眼球。美图公司（01357.HK）炒虚拟币开始浮亏，二月中下旬以来股价持续下跌，自今年高点4.50港元暴跌近60%。截至目前，美图已经三次购买比特币，持有比特币浮亏1666万美元，持有以太币浮盈1464万美元。总体上，美图浮亏202万美元。

05月24日（星期一），港股市场的区块链板块也全线暴跌。截至下午收盘，火币科技（01611.HK）收跌-22.02%，总市值45.09亿港元；欧科云链（01499.HK）收跌-14.94%，总市值19.87亿港元；雄岸科技（01647.HK）收跌-8.33%，总市值3.01亿港元。

比特币暴跌究竟是谁的锅？监管还是马斯克？

当#比特币一天跌去4000美元#登上微博热搜，大家不禁都在都在问，这究竟是谁的锅？尊嘉金融投研团队认为，主要有两点因素。

比特币（图1）

首先，直接原因是监管方面。

比特币矿机的能耗问题已经成为业内共识，各国监管机构的态度也十分明确。近日多国或地区都计划收紧对比特币等数字货币的监管，这令加密市场的紧张情绪难以消退，国内监管升级是本次比特币腰斩的一个重要诱因。

比特币的拥簇者多是投机者和庞氏骗局中的早期获利者，不可否认，现如今这些拥簇者依然有all in的勇气。但是已经少有机构敢再大举买入比特币了，避免有一天传统银行业切断与比特币交易平台的业务往来，说到底，法定货币的大举买入才是比特币价值的基石，经历过多次币圈地震之后，地基已经越来越松软。

我国金融稳定发展委员会特别强调打击比特币挖矿和交易行为，这是现有金融体系对比特币的打压。很难说其他国家的央行是否会联合绞杀比特币，这主要取决于国内虚拟货币业务的交易量。此外，通过操作系统和软件App对比特币交易进行限制也是一种潜在的监管手段，各国货币发行和管理机构是不会允许比特币以法币的身份流通的。

马斯克与比特币

第二，与马斯克的突然反水也有干系。

今年以来，特斯拉CEO埃隆·马斯克俨然已经是整个币圈最有存在感，也最有影响力的带货“网红”，简直给人“涨也马斯克，跌也马斯克”的魔幻感。

当马斯克在主阵地推特上发表关于比特币的言论时，往往会掀起市场波澜。他总是喜欢含糊其辞，暧昧的态度使得今年的比特币价格就像坐过山车一样剧烈波动。

一月份，当马斯克在推特的个人资料中添加了“#比特币”时，促使比特币价格瞬间飙升近20%。次月，在特斯拉披露购买了15亿美元的比特币后，比特币的价格一天就上涨了16%。

但在比特币价格连续创新高后，到了五月初，马斯克却发推特表示，特斯拉将不再接受比特币作为购买其车辆的付款方式。此举导致比特币出现了今年最大的抛售潮，市值缩水数千亿美元，抹去自02月初以来的涨幅。自马斯克的那条推特以来，比特币价格下挫约四成。

比特币价格上涨时，许多炒币者都因马斯克的推文而狂热，视之为无害的噪音、赚钱的指示灯；但当比特币价格暴跌，马斯克就成了大家争相讨伐的对象。虽然币圈名人远不止马斯克一个，但马斯克却是通过社交媒体对加密货币市场影响最大的名人。

未来你还敢投资比特币吗？不炒币又该怎么办？

马斯克上周六在Twitter上，就网友提出的一些人因为加密货币对他感到愤怒做何看法时，回复道，“真正的战争在于法定货币与加密货币，总的来说我支持后者。”

他的话，你真的信吗？或者说，你敢跟随他的号召吗？

比特币（图2）

为什么股神巴菲特从来不看好比特币？因为没有价值的东西，炒到1块钱都是泡沫。虚拟币的寿命有多长，主要就看庄家的忽悠能力有多厉害。很多炒比特币的，明明知道这就是一场击鼓传花的游戏，但却总是抱有幻想，觉得自己不会是那个最后的接盘侠。

与其他资产类别相比，比特币的波动性对大多数机构投资者来说是过大的。不仅是虚拟币的鼻祖比特币，所有虚拟币都只是一场散户和庄家的博弈，没有实体资产支撑，缺乏内在价值。

可以预计的是，未来各国针对加密资产的监管规则将越来越明确，并且将趋于严格。在这个过程中，部分问题资金将快速不计成本地集中抛售加密资产，从而出现行情快速下跌。

因此，尊嘉金融投研团队认为，现在投资比特币的风险水平远比过去高得多。上周的比特币价格下跌意味着，现在很多持有者都是亏损的，这对最近的投资者来说将是一个严峻的考验。

比特币（图3）

区块链分析公司Chainalysis最近的一份报告显示，当前购买比特币耗费的4100亿美元中，超过一半是在过去12个月里购买的，其中大约1100亿美元资金的平均成本不到36000美元。这意味着，除非比特币价格达到36000美元或更高，否则绝大多数投资都不会盈利。

对于投资者来说，远离币圈，等于远离风险，还是少碰为好。不敢炒币，绝不代表胆小。并且，比特币是高风险偏好的典型代表，数字资产引发的不安情绪也可能波及股市，无论美股还是港股的区块链板块个股，都将受到不利影响。

那么，在市场环境承压时，不炒币，又想做与比特币相关的投资，该怎么办？

尊嘉金融投研团队认为，我们还可以通过股市曲线操作。比如，美股市场上的区块链概念股，如果不看好整个板块及个股后市的表现，可以通过融券卖空或买入看跌期权的方式（买put）来获利，这样可以避免因比特币的剧烈幅波动而造成大的损失。

当前比特币乃至整个币圈都处于动荡之中，美股、港股市场上的区块链板块也难以幸免。无论是监管层面、各路消息面，抑或是马克斯等币圈大佬的动态，都可能引发风吹草动。我们能做的，就是慎重炒币，让理性和冷静多一些。

（注：文中所述观点仅代表单方观点，不构成任何具体的投资意见或建议，请理性对待。市场有风险，投资需谨慎。）

文章来源：尊嘉金融。尊嘉金融子公司是美国SEC和香港SFC持牌机构，新锐互联网券商，提供美股、港股、A股交易，全部0佣金。