朗诗绿色生活(01965)于05年成立，是一家扎根长江三角洲并持续增长的物业管理服务提供商，按综合实力，名列“2021中国物业服务百强企业”第24名

招股日期︰6月25日至30日

上市日期︰7月8日

独家保荐人︰海通国际

收款行︰中银香港

发售1亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权

每股招股价为2.86元至4.16元，集资最多4.16亿元，上市开支约5,000万人民币

按每手1,000股，入场费4,201.92元

以上限价4.16元计算，市值约16.64亿元(以20年经调整纯利约6,699万人民币计算，市盈率约20.6倍)

截至20年底 ，平均资产净值约1.28亿人民币

公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

业务︰

18至20年收入分别为3.1亿人民币、4.32亿人民币、6亿人民币

18至20年毛利分别为8,266万人民币、1.01亿人民币、1.6亿人民币

18至20年纯利分别为2,526万人民币、3,400万人民币、6,556万人民币

18至20年经调整纯利分别为3,118万人民币、2,819万人民币、6,699万人民币(若不涉及利息收入、融资成本、税务影响等一次因素)

截至20年底，公司的物业管理服务涵盖21个城市，包括15个长江三角洲城市及六个中国其他城市，在管总建筑面积为1,730万平方米，合共123项在管物业，包括102项住宅物业及21项非住宅物业，为逾12万户住户提供服务

公司董事长田先生于朗诗集团持股50%及朗诗绿色地产(00106)持股57.94%，朗诗主要从事物业开发、装修工程、建筑科技、销售建筑材料、管理物业项目人员配备及人力资源、资产管理及投资、提供退休及健身服务以及营运租赁式公寓的业务

按在管建筑面积计，公司提供物业管理服务的物业中，朗诗开发的物业及朗诗与其他独立第三方物业开发商共同开发的物业所佔比例98.3%。客户主要包括物业开发商、业主委员会及在管物业的业主或住户，来自最大客户朗诗的收益佔20年总收入为16.3%

公司历史可追溯至05年，当时开始向朗诗(由控股股东田先生于01年创立)开发的一 项物业提供物业管理服务

集资所得其中约56.8%将用作战略收购及投资;约15.3%将用作进一步升级数字化智能系统的软硬件;约10.2%将用作丰富社区生活与文化活动、扩展推广物业代理服务;约7.7%将用作持续激励、留聘及招聘人才;约10%将用作营运资金

首次公开发售前进行融资︰

于19年12月曾发售股权予Zhou Qingzhi先生，当时发售价较中间价折让约90.8%，承诺6个月禁售期

基石投资者︰

引入中城国际(香港)投资管理作为基石投资者，认购1,000万美元(约7,800万港元)，按中间价计算，约佔发售股份22.1%，设6个月禁售期

田明先生持股40.15%

南京国资委持股17.89%

前期投资者Zhou Qingzhi先生持股0.69%

其他股东持股16.27%

公众股东持股25%

简评︰

朗诗绿色生活于05年成立，是一家扎根长江三角洲并持续增长的物业管理服务提供商，按综合实力，名列“2021中国物业服务百强企业”第24名，为一只小型物管股

以上限价4.16元计算，市值约16.64亿元，以20年经调整纯利约6,699万人民币计算，市盈率约20.6倍

本文由“信诚证券”供稿，作者：信诚证券分析师陈伯豪;智通财经编辑：李均柃。