摘要最近特斯拉和马斯克围绕着加密货币动作频频。在笔者看来，迄今为止他们的行动都是一个谜，但很快就会转变为特斯拉的利好消息；这种情况将会冲高特斯拉的股价，使投资者获得丰厚的回报。马斯克和特斯拉因高调介入比特币和狗狗币市场，一直占据着新闻热点。特斯拉公司第一季度购买了15亿美元的比特币，而马斯克个人对狗狗币的投资似乎更多是“为了好玩”。然而这种情况最近也有所改变，马斯克宣布正在与狗狗币的开发人员合作，以提高交易效率——这意味着他真的希望将狗狗币投入实际应用范畴。本文将跟大家一起探讨谜一样的比特币和狗狗币市场。特斯拉购入比特币，随即弃用2021年第一季度，特斯拉购买了比特币。在向美国证券交易委员会（SEC）提交购买比特币的文件前，马斯克就在推特上发布了这一消息。除此之外这一风险披露值得关注的地方：这意味着，如果比特币的市场价格低于特斯拉的成本价，特斯拉将会计入一笔减值。然而，如果市场价格高于成本价，特斯拉将无法立刻确认盈利，只能在出售时确认为已实现的收益——这也是它在2021年第一季度在比特币交易中获得收益的原因。在最近的季度财报中，特斯拉披露了公司账目如何确认比特币的资产减值损失。其标准非常苛刻——特斯拉使用自购买以来比特币的最低市场价格作为确认资产减值的锚点：事实上，虽然特斯拉在2021年第一季度通过出售比特币实现了1.28亿美元的收益，但它也记录了2700万美元的资产减值。也就是说，特斯拉在某些时候以低于成本的价格出售了比特币。尽管特斯拉持有的比特币的市场公允价值为24.8亿美元，但其也要确认资产减值。特斯拉的比特币成本猜想根据以下公开数据，我们可以尝试猜测特斯拉的比特币真实成本，以及他们将会在什么价格出售：1、特斯拉收购了15亿美元的比特币。2、特斯拉资产减值损失了2700万美元。3、基于成本计算，特斯拉在季末时拥有13.3亿美元的比特币。4、因此，以成本和减值得出特斯拉在季度末持有13.57亿美元的比特币。5、特斯拉出售了1.43亿美元的比特币（15亿美元-13.57亿美元）。6、特斯拉获得了1.28亿美元的收益。因此，可得出该公司以2.71亿美元的价格出售了比特币，收益高达89.5%。7、特斯拉季末持有的比特币市值为24.8亿美元。8、比特币季末价格在58，874美元左右（非精确数据，可能会造成计算误差）则可得出：1、特斯拉每比特币的成本基础是：（比特币+季末成本减值）/（季末比特币市值）*比特币季末价格。即$13.57/$24.8 * $58，874 = $32，214（由于比特币季末价格不精确可能会造成误差）。2、特斯拉当前（减值后）每比特币的成本基础为：（季末按成本计算的比特币）/（比特币季末市值）*比特币季末价格= 31，574美元。3、特斯拉以高于成本价89.5%的价格出售比特币，所以它的售价约为32，214 * 1.895 = 61，050美元。以上只是笔者的个人猜测。第一个谜团几天前，特斯拉突然停止接受比特币支付，但没有出售其现有的比特币。马斯克发推表示：我们马上就能理解，在特斯拉接受比特币之前，外界就已经知道了这种环境借口。因此，以环境问题作为放弃比特币交易的理由实在是站不住脚，因为（仅限比特币）转向可持续能源几乎是不可能的特斯拉关于向更可持续能源过渡的声明只是在转移注意力；因为电力是可替代的。即使是一家宣称只使用可再生能源的公司也不是真的只会使用可再生能源。只有当可再生能源向电网注入大量能源（风能、太阳能和很少的电力需求），电力价格才会出现负增长。在这一点上，才可以说电网中有多余的电力，任何使用者都不会将其污染。但是加密挖矿并不是一种间歇性的活动，尽管偶尔会出现罕见的间歇性。还有一些人试图用错误观点鱼目混珠：例如研究表明，76%的采矿经营者“使用可再生能源。”其实，要达到“使用可再生能源”的标准，只需要在发电组合中掺入一些可再生能源即可。几乎所有的电力库都有一些可再生能源，所以几乎每个人都可以声称使用过一些可再生能源。所以，当24%的人没有声称使用过任何可再生能源时，消息让人惊讶。同样的研究表明，39%的能源消耗来自可再生能源。但这个数据也面临着上述同一个问题：电是可替代的。除非电力被浪费了，或者发电是专门为挖掘加密货币，否则挖矿就是在占用其它活动所需要的电力，这本身就是一种浪费。最后我还可以吹毛求疵地说，开采可再生能源本身也会消耗化石能源并产生二氧化碳，但那就太过分了。此外，马斯克还指出，给电动汽车加油或发射火箭都会消耗能源并产生二氧化碳；这也是在糊弄人。因为这些都是有用途的活动；就像呼吸一样，会产生二氧化碳，但没有人会对此提出批评，因为这些活动的用途是真实的（不像加密货币活动一样）。最后一个误解是，银行业或者贵金属开采本身就需要消耗大量的能源。人们经常进行直接比较，这是没有意义的。唯一可行的是比较单次交易的能源使用量。就这一点而言，比特币现在的交易能耗是Visa等交易网络的118万倍。请注意，这里指的是单次交易——而且几乎所有这些交易本质上都是投机行为，也就是说毫无意义。在这个水平上，即使能耗水平能改善100倍甚至1000倍，也于事无补。还有一种说法是加密货币要转向更高效的交易。但问题是，即使将比特币的交易效率提高100倍或1000倍（正如马斯克所说的低于比特币的1%）仍然远远不能解决问题；最多只会让加密货币比Visa网络差1000倍到10000倍，而不是100万倍。然而，我必须说，有一些加密货币可能足够高效，足以与Visa网络竞争，不过我不知道它们的安全性，所以我不会在此说出这些加密货币的名字。这些加密货币不包括狗狗币（而且狗狗币目前的功耗将随着市值大幅增加）。无论如何，马斯克认识到比特币的不良影响并停止使用它是正确的。然而只要有人持有比特币，这种情况就不会好转——而且特斯拉将继续持有比特币。马斯克说，挖矿能源向更可持续的能源过渡就能解决问题，这种说法不大正确——除非整个世界都只使用可再生能源，否则使用比特币仍然会对环境造成污染。而他认为改进100倍（或1000倍）就足以解决问题的想法也是错误的。综上所述，以环境问题为原因暂停使用比特币支付，这个声明有点神秘。真正的问题在于……这个说法主要的问题是：马斯克早就知道这件事！那么为何特斯拉还要购买比特币并开始接受比特币支付，然后在持有大量比特币后突然停止接受呢？反正肯定不是因为比特币的高能耗——因为马斯克早在2019年2月就对比特币的能耗问题发表了以下看法：因此，能耗太高不太可能是真正的原因。在采用比特币时也没有多少人担心过能耗问题。所以，放弃使用很可能另有动机。为什么选择狗狗币？首先，什么是狗狗币？狗狗币是一种加密货币，由杰克逊·帕尔默和比利·马库斯创立，是对比特币和其他加密货币的恶搞。狗狗币的源代码来源于幸运币，而幸运币是垃圾币的源代码分叉，同时垃圾币也脱胎于莱特币的源代码，而莱特币的源代码又来源于比特币。由于幸运币是一款开源软件，比利·马库斯在其基础上修改了一些参数、名称字段和UI元素，然后狗狗币就诞生了。比利·马库斯称，整个工作花了大约三个小时。相比起比特币/莱特币来说，狗狗币有以下几个大的差异：1、目标区块时间减少到60秒，这意味着交易速度更快（比比特币快10倍，比特币的目标区块时间是十分钟），但相对于即时交易系统来说，这个速度远远不够。2、供应无上限。虽然最初设定的上限是1000亿狗狗币，但后来取消了。这意味着狗狗币是一种会“通货膨胀”的加密货币。区块奖励现在保持为1万狗狗币（除非协议再次改变）。然而，随着狗狗币供应的增加，固定的区块奖励意味着边际收益会缓慢下降。3、采用了莱特币的POW加密算法，该算法相对SHA256加密算法占用更多内存，因此不太容易被ASIC挖掘（至少不像比特币那样）。4、狗狗币可以与其他的加密货币（主要是莱特币）合并挖掘。这使得狗狗币能够在其网络算力较低且风险变高的时候，通过挖掘另一种加密货币来获得安全保障。5、狗狗币采用每Kb固定交易费用1枚狗狗币的方式，使得在狗狗币网络上的交易更便宜。虽然狗狗币为了更高交易速度和效率做出了一些妥协，事实上这些妥协造成了新的技术问题，而马斯克最近的提议——比如减少区块时间——使得这些问题更加突出。实际上，过快的区块生成时间导致大多数节点无法获得同步的区块链，从而需要更多的时间进行数据确认，并产生安全风险。不管怎样，狗狗币的开发获得了大量资金，情况可能会在未来有所改善。令人惊奇的是，相比起交易费用，狗狗币网络甚至比比特币网络更依赖区块奖励。1、以每只狗狗币0.5美元计算，每分钟奖励1万只狗狗币，则每天会产生720万美元的区块奖励，或年产26.3亿美元。而每天的交易费用估计仅为4万美元，也就是说每年仅为1460万美元，即区块奖励价值的0.56%。2、比特币网络每天生成144个区块，每个区块奖励6.25个比特币。以5万美元的单价计算，相当于每天4500万美元，或每年164.3亿美元。而比特币每天估计产生705万美元的交易费用，或每年25.7亿美元。因此，交易费用占据了区块奖励价值的15.7%。但这个差距可能会缩小，因为狗狗币的区块奖励将维持在一个定值，导致狗狗币正在通货膨胀。关于狗狗币的另一个有趣的事实是，狗狗币并不是预先开采的，它的推出是为了嘲笑各种替代币的泛滥。也就是说，创始人并没有试图通过创造狗狗币获取巨大的经济利益。此外，随着时间的推移，创始人并没有积累大量的狗狗币。至少比利·马库斯卖掉了他所有的狗狗币（还有其他加密货币），换来一台二手本田思域。简而言之，狗狗币的两个创始人都很早就离开了这个项目，并没有获得巨大的财富。两位创始人追求公平主义。然而，虽然狗狗币社区被描绘成对加密货币中流行的“快速致富”并不感兴趣，但有证据表明情况恰恰相反。而且一旦最初的热情消退，“狗狗币”的发展就陷于停滞，这就是最明显的证据。可以肯定的是，现在狗狗币的价值已经达到了数百亿美元（以下是Github的统计数据）。马斯克是什么时候开始参与狗狗币的？对很多人来说，马斯克涉足比特币圈似乎是最近的事情。然而，马斯克其实很久之前已经以狗狗币为主题发推了。有些人可能记得，早在2019年4月2日，他就“当选为狗狗币的首席执行官”（值得注意的是，马斯克提供了一个“访问码”的电子邮件地址）。更少人会记得的是，有间接的迹象表明，他之前一直在跟踪这个项目。否则，该如何解释他在2018年9月17日与狗狗币的创始人之一杰克逊·帕尔默讲话的巧合呢？这差不多是三年前的事了：但这个推特很奇怪，因为杰克逊·帕尔默并不是狗狗币的技术负责人，比利·马库斯才是。这相当于在硬件问题上向史蒂夫·乔布斯而不是向史蒂夫·沃兹尼亚克寻求技术帮助。不过，杰克逊·帕尔默确实帮他解决了这个问题。可以确定的是，至少从2018年开始，马斯克就或多或少参与了狗狗币的项目，并在此后一直保持关注，表现也很明显：例如，2020年3月3日，他再次表示狗狗币是最好的加密货币。这本身就构成了一个谜。但还有很多其他的事情让谜团更加神秘。例如，如果特斯拉对加密货币感兴趣，为什么要涉足现有的加密货币，而不是推出自己的加密货币？记住：1、我们从“狗狗币”的例子中看到，想要推出一个与“狗狗币”同等的加密货币是非常简单的——比利·马库斯只用了三个小时。2、而且凭借马斯克和特斯拉的受欢迎程度，这样的特斯拉币会立即获得市场认可。3、我们也知道，发行一种加密货币是非常有利可图的，特别是你在发行前预先挖掘（但狗狗币的创始人并没有那样做）。众所周知，特斯拉精于利用一切机会盈利——比如电池更换服务和电动汽车积分，或者出售一些它还没有能力做到的东西（自2016年10月以来预售的全自动驾驶）。特斯拉怎么会放弃凭空吸金数十亿美元的机会呢？4、加密货币的总价值为2.3万亿美元。比特币的价值约为其中的40%，而狗狗币的市值接近700亿美元。特斯拉币很容易就会超越狗狗币，甚至可以及时与比特币竞争（因为它在拥有大量社区支持的情况下推出较晚，技术上会更好）。总而言之，这些考虑使特斯拉不太可能参与狗狗币等“其他人构建的”加密货币。就在6个月前，比特币的市值还只有3.23亿美元（现在是680亿美元，比现在高出210倍），这让这种情况变得更加不可能。特别是在特斯拉可以在数小时（技术层面上）和数天（社区支持和参与度方面）内复制整个过程时。这一切都是在保持控制权并享受巨大回报的同时发生的。这样问题就来了：为什么要在自行发行加密货币显然对马斯克和特斯拉更有利可图的情况下，还要花这么大的力气去支持狗狗币（或者比特币）呢？如果特斯拉推出自己的特斯拉币，其市值达到1000亿美元甚至更高，这是毫不奇怪。如果特斯拉预先挖掘的金额与中本聪预先挖掘比特币的金额类似，那么可能持有5%的份额。谜上加谜一些小花边新闻也为狗狗币和特斯拉之间的的神秘关系增添疑团。例如2018年9月17日，马斯克和杰克逊·帕尔默第一次公开接触时，两人的关系非常友好。那为什么就在几天前，杰克逊·帕尔默突然在沉默中发声，给马斯克贴上了一个“自私自利的骗子”的标签，从2018年9月17日到昨天，杰克逊·帕尔默的观点发生了什么巨大的改变？。从2018年9月17日到昨天，是什么使杰克逊·帕尔默的观点发生了一百八十度的转变？这仅仅是杰克逊·帕尔默在这段时间的交往中对马斯克个人的评价，还是他们两人在幕后发生了什么不为人知的事情？最后需要指出的尽管特斯拉在股市上的受欢迎程度，就如同它即将成为世界上最赚钱的汽车制造商一样。但电动汽车领域的竞争只会不断加剧；利用加密货币也并不足以改变这一点。然而，显而易见的是，无论特斯拉的潜在价值是多少（肯定很高），这支股票都会被疯狂地推高。这些热钱被注入到机器人出租车和其他还不存在的东西上，特斯拉最会画大饼。结论对我来说，特斯拉为什么停止比特币交易（但同时仍持有比特币）是一个谜，公开的高能耗说辞也站不住脚。马斯克与狗狗币的关系也扑朔迷离，因为似乎在很久之前他就已经和狗狗币扯上关系。最后，特斯拉为什么不推出自己的加密货币，而是四处推广其他人的加密货币，这就是谜中之谜。考虑到马斯克对加密货币领域的兴趣，而且没有任何技术难度，我认为特斯拉推出自己的加密货币是很自然的一步。如果在加密货币热持续的时候推出自己的虚拟货币，毫无疑问能够推高公司股价。考虑到马斯克和特斯拉的受欢迎程度，这种加密货币在全球范围内大规模使用，并为特斯拉带来显著收益也就不足为奇了；收益可能达到数十亿美元，而且是周期性的，这取决于加密货币是如何被编码的，以及加密货币热潮会持续多久。考虑到特斯拉可以轻松复制并超越狗狗币，马斯克参与狗狗币的举措确实令人不解。在此之中可能还潜藏着一些不为人知的联系，也有可能成为影响股价的负面因素。我认为，随着时间的推移，狗狗币将如其他加密货币一样遭受巨大的崩溃（下跌80-90%以上），除非特斯拉以某种方式将狗狗币作为自己的加密货币。但这样做实在是令人匪夷所思，因为相比起特斯拉推出自己的加密货币，它推行狗狗币将放弃其唾手可得的巨量收益。特斯拉的加密货币在技术上很可能比狗狗币先进得多。简而言之，加密货币对特斯拉来说是一个机会，即使笔者并不认同它们的价值。笔者认为加密货币如同一个大金字塔，徒有其表而没有什么实际用途。但很明显，特斯拉可以很迅速地从这股非理性的热潮中，获取数亿乃至数十亿美元的利润。机会并不在于特斯拉接受现有加密货币、投资现有加密货币或采用狗狗币。机会就在于特斯拉推出自己的加密货币（并且对其进行了一些预挖掘）。如果它这样做了：1、特斯拉将凭空赚取50亿乃至100亿美元。这取决于特斯拉币的市值有多高，取决于特斯拉有多少预挖矿，以及加密协议中是否包含特斯拉能够从加密货币交易中获得部分金额的条目。2、特斯拉的股票将被大肆炒作。不难想象，股市肯定会相信特斯拉将主导加密货币市场。加密货币市场目前的规模为2- 2.5万亿美元，这可不是一个小数目。即使对于特斯拉规模的公司来说也是极具潜力的利好消息。