前三个月螺纹日均资源供应减少 11%左右。扣除含硼螺纹出口后，前两个月日均螺纹资源投放同比下降 15%，前 3 个月同比下降约 11%。

　　2014 年底突击出口影响 300 万吨。钢企提前得知 2015 年 1 月 1 日取消含硼钢出口退税，而提前突击把约 300 多万吨钢材运到保税区，使 2016 年前 3 个月表观消费下降到约 8.56%。

　　唐山世界园艺博览会实际影响可能不大。一般估计约 100 万吨，但有心理冲击。债转股可能标的。*st 八钢、西宁特钢、酒缸宏兴、柳钢股份具有较大可能，而抚顺特钢、包钢股份、太钢不锈则高铁军工等核心材料的重要供应者，是国家安全战略的一部分。

　　行情不会等待太久。周末钢价继续猛涨，盈利改善非常明显。高点过后螺纹库存下降幅度明显比往年大，显示需求起来明显，料供需矛盾很快触发，预计钢价仍有上涨空间。

　　看涨钢铁指数 30%以上。需求侧好转、供给欠账、钢价续涨、盈利继续改善、钢铁指数前期跌幅较多是推荐逻辑。看涨钢铁指数 30%以上幅度。

　　可以关注弹性大(吨钢市值小或市销比小)、绝对流通市值小、前期涨幅小、不会 st、淘汰受益品种。关注大冶特钢、柳钢股份、新钢股份、永兴特钢、三钢闽光。矿业公司关注金岭矿业。实际上钢铁股趋同性很强，不必追高。债转股概念推荐：关注西宁特钢、酒钢宏兴、抚顺特钢、柳钢股份。

　　风险提示：数据可能仍有杂音。