东北楼市：略显疲态，犹待振兴

东北主要城市房价总体疲软，落后于其他主要城市涨幅。受重工去产能、产业升级影响，东北区域作为曾经的重工基地，正经历振兴过程所需的“阵痛期”。随着旧产业调整而新产业接棒乏力，东北区域经济增长放缓，人口吸引力下降，房地产商开发热情降低，主要城市地产价格疲软。2016年以来房价并未出现明显上行，落后于其他主要城市，也不及2014年东北区域房价历史的高位。

东北区域相对投资吸引力较低，在沈阳、大连布局的品牌房地产开发商预计去化较快，将率先受益，推荐：荣盛发展。

优质医药企业望进入长周期起点

国家医保目录调整在即，为优秀品种进入高成长渠道打开空间，临床价值高的新药等三大类品种将获得机会。本次工作方案提出建立价格谈判机制，或为部分重大创新药快速、大范围销售提供机遇。中长期看，随着新版目录调整，部分优质药企熬过招标控费、一致性评价、临床数据核查风暴后有望迎来长周期发展起点。

优质企业有望进入长周期起点。依据政策规划，国家医保目录预计2016年底左右出台，彼时方可确认相关潜力品种能否进入，同时未来尚需各省目录增补调整及相关招标完成后，品种才可进入实质性销售阶段，需要较长时间周期验证，当前时点我们更侧重于从基本面和估值角度筛选优质标的做中长线布局，维持相关公司：天士力（注射用益气复脉、注射用丹参多酚酸、注射用重组人尿激酶原）、丽珠集团（艾普拉唑肠溶片）、信立泰（阿利沙坦酯片）、翰宇药业（注射用特利加压素）、恒瑞医药（甲磺酸阿帕替尼片）增持评级。相关受益标的：康弘药业（康柏西普注射液）、济川药业（蒲地蓝消炎口服液）。

建议增持江粉磁材

公司是国内磁性材料老牌企业，过去两年连续收购触控显示模组厂商帝晶光电、精密结构件厂商东方亮彩实现了业务转型，受益于下游客户的爆发，我们预计公司业绩有望大幅超承诺完成。我们预测公司2016-2018年EPS为0.26、0.50、0.61元，参考可比公司估值水平，给予公司目标价15元，对应2017年30倍PE。首次覆盖，给予“增持”评级。

建议增持金利科技

公司先后收购MMOGA（游戏分发渠道）和微屏软件（游戏CP和运营平台），并进军电竞、VR等领域，将打造特色鲜明的全产业链游戏公司，有望成为“中国版Valve”。预测2016-2018年EPS为1.39、2.42、3.55元（如收购微屏软件及配套募资成功，则备考EPS为1.77、2.98、4.00元），给予104元目标价，对应2017年43倍PE（备考35倍），“增持”评级。