来源 中国证券网 | 作者 严洲
从 去年开始，互联网金融发展进入监管时代，一些打着旗号滥竽充数的平台露出原形。随着该领域事故频发，人们的风险意识骤升，P2P网贷的声势也陷入低潮，呈 现出起伏波动的局面。但其实P2P网贷是有价值的，只要平台将风控放在首位，严格遵守不设资金池等监管要求，这个行业还有更大发展。
P2P 网贷服务的是小微需求群体，其特点是一对一满足贷款及理财需求。只要有借到钱的人就有把钱借出去的人，这个供需结构是没什么问题的。有很多人想要把手头的 钱拿出去借贷获取收益，也有很多人愿意为自己的资金需求支付利息，问题在于这种借贷过程的安全性与可控性。作为组织这一借贷交易过程的P2P网贷平台，最 大价值就是利用技术手段提升交易过程的信息的透明度、安全性和可控性。因此，监管政策将P2P网贷定义为信息中介平台，是准确的。
除 了P2P网贷之外，互联网金融也有一些其他平台，在解决个人用户的金融需求方面也能发挥相当大的作用。例如比较早出现的互联网金融产品余额宝，这是一种货 币基金类产品，风险低、收益也不高，通过余额宝可以进行分散购买，即时赎回，在操作上是相当方便的，但目前余额宝仅有2.5%左右的收益。货币基金显然无 法满足社会小微金融需求，多元资产配置的互联网金融理财服务存在很大需求。
成 立不到一年，截止到2016年4月6日已做到累计100亿元交易额的简理财是一款移动理财工具，主要服务对象是非高净值人群，资产标的包括抵押类资产、消 费金融类资产、票据类资产及现金管类资产等，资产收益率从低到高做一个合理配置，相对多元化，理财收益率要比单一的货基型理财产品高很多，特点是用户可在 app中一键将资金分散投入到不同资产标的中去，且能保持较高的流动性。
从 形态上看，简理财解决了非高净值人群投资的两个问题，一是投资门槛，一是流动性。像票据这类的业务是有投资门槛的，这类资产天然就是高净值人群的投资工 具，一方面相对稳定，另一方面收益率较高，但条件是只能大资金参与，因为发行成本是任何一方都负担不起的。一个亿的资产卖给10个人当然不需要太多成本， 可卖给一万人成本就非常高了，简理财用互联网技术解决了这个问题，一键分散投资使得其交易成本非常低，能够较好地服务于非高净值人群。
在 投资门槛之外，简理财解决的更大问题是流动性。一般来说，标的资产的流动性和收益率之间会存在此消彼长的现象，流动性越低收益率越高，流动性高了收益率也 会随之下降。对于非高净值人群来说，要想获得更高的收益率，传统理财项目下将流动性进行锁定是必然的，但非高净值人群理财的一个显著特点是对流动性的问题 尤为重视，或许投资者身上只有一万元甚至几千元，随时要拿出来做其他用途，需要对资金进行固定期限的锁定，即便收益率高一点，对于他们来说也是缺乏吸引力 的。
在 简理财这里，资金基本上是一个来去自如的状态，与余额宝等货基类产品并无差别。一键将一笔理财资金投往多个不同资产，在为用户分散了投资风险的同时，也为 简理财自身分散了因用户自由赎回所带来的流动性问题。因为用户的投资在多个资产之中，而用户量和业务量的不断增长出现了大数法则现象，可供简理财提前预测 投入量和赎回量，在这两者之间取得较好平衡。
传 统理财项目中，资产端是恒定的，投资端也相对恒定，一期理财产品发行之后，赎回一份是一份，无法在运作中持续进行有效补充。在简理财中，资产端也是恒定 的，投资端却忙碌异常，客户理财资金有赎回也有投入，简理财要做的就是通过技术系统对赎回与投入进行精确匹配，在维持高流动性的同时维持资产端的稳定，以 获得稳定收益。
从 产品形态来看，简理财就是一款为理财小白和非高净值人群服务的理财工具。在风控上采取分散投资大额较高收益率资产的方式，让非高净值人群的资产获得能与高 净值人群一样的投资收益。在投资门槛方面，简理财在法律监管框架许可范围内，通过产品设计和技术系统尽可能将门槛降低到可操作程度，让用户根本感知不到门 槛的存在。在至关重要的流动性方面技术系统发挥的效力更大，将原本在线下需要投入大量成本的发行及赎回流程用技术系统简化，一方面降低了运营成本，另一方 面也充分利用大数法则保证产品的高流动性。
我 国存在大量的非高净值人群，由于参与门槛过高的原因，这部分人群的理财投资需求长期得不到满足。他们找不到使自己资产得到增值的入口，无法像高净值人群一 样便利享受各种金融资源，这种状况长期发展下去，只会使全社会的贫富差距加剧，并且形成一种机制性弊端，损害经济社会的长远发展。
事 实上，非高净值人群的长尾理财需求总量是巨大的，关键是能否有一种方式将这些需求低成本高效率地收集起来，并低成本高效率地加以满足，在这方面传统金融机 构是相对空白的。而进入移动互联网时代之后，通过技术手段解决这一问题的可能性出现了，简理财正是为解决这一问题而生的。
互 联网金融要解决的正是小微金融需求，有的公司满足人们的资金需求，有的公司满足人们的理财需求，这两种方式都是对社会发展有益的，而简理财恰好属于后一 种。未来中国即将进入全民理财时代，不管穷人富人，让这个时代与任何人擦肩而过都是不公平的，简理财向着这个方向做出的探索，具有非凡的社会意义。
