日前，从北京市经信委获悉，在新一轮技术革命驱动下，北京在发展云计算与大数据产业方面处于全国领先地位，已形成规模化发展的产业形态。2015年，北京云计算产业规模达到400亿元，形成涵盖软硬件、基础设施、云计算平台、云计算应用支持服务等主要环节的产业链。

　　据北京日报4月14日消息，北京经信委相关负责人介绍，北京通过采取“基金+基地”模式，先后布局了中国云产业园、中关村云计算产业基地等专业园区，并汇聚了以百度、金山、乐视、京东等知名企业为代表的近百家云产业相关企业。通过深入实施祥云工程升级版，金山公有云、北京健康云等一批重大云应用、云服务取得实效。

　　据悉，北京在云计算领域将继续对接河北省的优势资源，推进云计算基地的统筹布局和建设；围绕破解城市发展难题，加快推进更加完整的云计算集成和迁移解决方案；积极支持云计算与物联网、移动互联网等融合发展，加快催生新技术、新产品、新模式、新业态。同时，北京将以推动服务业扩大开放综合试点工作为契机，积极推动云计算产业国际技术应用合作，实现国内技术产品的突破。

　　北京本地云计算概念股值得关注：紫光股份、光环新网、同方股份、中科金财、太极股份、中国软件、荣之联、超图软件等。(来源：证券时报网)

　　紫光股份：终止收购西部数据，中长期继续看好云服务战略实施

　　事件：2016 年2 月23 日晚，紫光股份发布公告，终止以92.50 美元/股价格投资37.8 亿美元认购西部数据4081 万股的重大资产购买交易。

　　紫光股份终止收购交易不负有违约责任，规避了商誉减持风险。公司和西部数据在签署《股份认购协议》时，已经充分考虑到了本次交易可能面临美国外资投资委员会(CFIUS)审查的风险，因此约定若未能获得CFIUS 不需审查的决定，双方均有权单方终止《股份认购协议》，不负有任何违约责任；公司认购西部数据的价格为92.50 美元/股，而西部数据2 月22 日收盘价46.10美元，如果收购继续，未来将存在巨大的商誉减值风险，终止收购交易，将避免风险。

　　紫光股份与西部数据的合作将继续进行。公司2 月23 日收到CFIUS 书面通知本次交易需要履行审查程序，基于审慎性考虑，决定终止交易，但公司与西部数据成立合资公司和运营将正常推进，共同拓展国内IT 服务应用市场。

　　紫光股份收购香港华三已经通过CFIUS 审查。公司2 月16 日关于《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》之反馈意见回复(修订稿)中已经说明，收购香港华三51%股权之交易已经通过CFIUS 审核，因此本次终止收购西部数据的交易，不影响对香港华三的收购。

　　盈利预测与投资建议。此前我们对公司的盈利预测，已经考虑到收购西部数据的不确定性因素，没有计算收购西部数据对公司业绩的贡献，因此我们继续维持此前的盈利预测，预计公司2015~2017 年收入分别为142.14 亿元(+27.54%)、439.94 亿元(+209.51%)、510.68 亿元(+16.08%)；归属上市公司股东对应的净利润分别为1.89 亿元(+49.85%)、17.01 亿元(+802.11%)、22.44 亿元(+31.92%)，每股EPS 分别为0.91 元、1.61 元、2.13 元，对应PE 分别为78、44、33 倍，我们维持此前的“买入”评级和六个月目标价104.65 元，对应2016 年动态PE 为65 倍。

　　催化剂。紫光股份云服务战略继续推进；华三在电信运营商核心路由器市场取得突破；SDN 开始规模商用，华三凭借SDN 取得突破。

　　主要风险因素。系统性估值波动风险。(海通证券)

　　光环新网：并购并表推动业务高增长，与AWS合作有望深入

　　事件：(1)4 月9 日公司发布一季报，一季度收入3.08 亿，同比增长156.73%；归属上市公司股东净利润为6008.6 万，同比增长172.17%。经营现金流为6307.5 万。(2)4 月5 日，多家媒体曝光亚马逊AWS 涉嫌在华违法提供公有云服务。

　　并购标的并表推动业务高速增长。公司并购的中金云网2 月3 日开始完成工商过户，无双软件于3 月9 日完成工商过户，两家公司第一季度的部分业绩计入上市公司报表，推动光环新网收入和净利润大幅增长。

　　随着监管加强，公司有望获得AWS 中国公有云业务实质运营权。根据新闻报道，亚马逊国内AWS 业务依然是由自己运营，仅仅借助光环新网的IDC牌照来对外开展业务，这不符合国内对于公有云计算监管的要求。我们认为随着国内监管机构-网信办和工信部对公有云计算的监管检查落地，目前亚马逊AWS 的公有云业务模式将必须进行整改。AWS 公有云业务最终模式将会大概率采用类似微软AZURE 云计算业务在国内与世纪互联的业务模式进行，国内IDC 公司全面负责公有云的运营，海外公司将以技术提供方的身份来收取技术服务费。

　　预计AWS 3 年内国内公有云年收入有望达到10 亿美金，将会成为公司新的增长点。2015 年亚马逊AWS 全球收入为78.8 亿美金，中国将会成为其全球第二大市场，我们预期AWS 国内公有云有望3 年内达到10 亿美金规模的年收入，并开始规模盈利。若将AWS 国内业务交于光环运营，将会成为光环新网新的增长点。

　　投资建议：光环新网为国内IDC 龙头企业，后期有望获得AWS 国内实际运营权，成为国内真正的云计算企业龙头。看好公司未来继续外延增强云计算实力，首期期权激励将为公司。发展提供长期动力。预计公司2016-2017年EPS 分别为0.61 元和0.99 元。给予增持-B 的投资评级，6 个月目标价为50 元。

　　风险提示：AWS 公有云业务最终未交于光环新网。(安信证券)

　　中科金财：业绩符合预期 互联网金融战略加速落地

　　业绩符合预期。公司公告2015 年实现营业收入13.28 亿元，净利润1.60 亿元，分别同比增长20.87%和106.34%，EPS 0.51 元；拟每10 股派发现金红利0.40 元(含税).

　　整合滨河创新，协同效应显着。滨河创新2015 年实现扣非净利润7269 万元，完成承诺，与滨河创新的整合使公司的盈利能力得到显着增强，其承诺2016年度扣除净利润为8650 万元，为公司快速稳健发展奠定坚实的基础。

　　资金端、资产端、数据端和交易体系齐发力，互联网金融生态闭环生态圈日趋完善。公司互联网银行云平台稳步推进。大金所平台2015 年9 月上线，至年底交易量已近100 亿元；安金所平台也于2015 年年底正式上线。公司携手中航系成立合资公司，开展资产证券化、供应链金融等业务；参股的中关村互联网金融服务中心已完成业务定位，实现交易量近60 亿元，营收6406万元。公司3 月23 日公告与国家信息中心合作，增资国信新网，实现数据端布局。公司在互联网金融业务领域的布局已经初见成效，资金端、资产端、数据端、交易体系战略布局完整，已初步形成了“互联网+金融+服务”的闭环生态圈。

　　定增完成有利于加速互联网金融战略落地。公司于1 月27 日完成非公开发行募集资金约10 亿元，有望实现互联网金融服务模式的扩充，为后续发展提供有效支撑。公司年报提出：积极利用收购兼并等手段进行资源整合，拓宽产业链。预计未来将进一步通过外延等方式加速互联网金融战略落地。

　　投资建议：公司资金端、资产端、数据端、交易体系生态圈战略布局已趋完整，定增完成有利于互联网金融战略加速落地。预计2016-2017 年EPS 分别为0.71 元和0.94 元，“买入-A”评级，6 个月目标价100 元。

　　风险提示：互联网金融进展不达预期。(安信证券)