早盘，上证指数继续在60日均线下方窄幅震荡，次新股、券商已出现冲高回落迹象，配合沪指量能来看，增量资金已停止入场。预计在上方强技术压力影响下，多方或将展开洗盘动作，新的热点也有望在近期出现。

　　各主题表现来看，触摸屏、OLED、半导体、多晶硅涨幅居前，核心逻辑依然围绕着集成电路大类展开。星星科技作为相关概念龙头股5天4涨停无疑打开了市场想象空间。结合资金面与宏观面，我们认为决定了6月份属于机构建仓期，集成电路主题大概率形成慢牛而非疯牛，主题大规模爆发仍需等待外部利空全部落地后才会出现，对于投资者来说这不失为滚动操作的机会。

　　具体而言，六月份基本面博弈十分复杂。一方面，海外资金大举抄底南方A50 ETF，投资者对A股加入MSCI指标的预期提高，但与之对应的是审议经过公布后存在兑现压力。6月份是商业银行考核二季度贷存款规模的时点，短期存款冲规模导致市场流动性紧缺。6月底7月初又恰好是准备金缴款和财政缴款的时点，流动性上收也会在一定程度上加剧市场的资金紧缺。此外，美联储主席耶伦鹰派言论使7月开启加息概率大幅提升，对投资者情绪产生一定影响。

　　平安证券分析师认为，中国芯片业崛起，国产化进程加速：据国际知名专利检索公司QUESTEL发布《芯片行业专利分析及专利组合质量评估》报告显示，全球芯片专利数量在过去18年里实现了6倍的惊人增长。中国芯片专利申请量在过去18年里实现了23倍的惊人增长，数量上中国已成为芯片专利申请第一大国。随着我国集成电路产业的快速发展，亐计算、物联网、大数据、VR、Pre 5G等新业态将不断催生更多芯片需求，中国芯片国产化进程将进一步加速。

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