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万联证券:晨会纪要(6/30)

  英国退欧造成的外围动荡未能造成 A 股的剧烈反应,反而以靴子落地的方式影响了投资者预期,导致 A 股投资者进行了逆向操作。消息面波动与市场运行的结果对比看,短期 A 股投资者乐观预期有所升温。导致乐观预期抬升的因素一方面是外围扰动的落地,另一方面是深港通公布在即的预期。这两重因素均是对投资者风险偏好影响的短期因素,长期看, A 股存量博弈的模式还未改变。从近期市场热点运动趋势看,新能源汽车产业链、白酒、部分医药等板块抱团取暖行为,以及次新股的炒作造成的赚钱效应刺激市场热点向计算机国防军工等板块扩散,随后转移向超跌个股。深港通消息未落地、短期资金的活跃意味着结构性机会有望短期延续。但是,需谨防次新股突然熄火导致市场短期回撤的发生。

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