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国泰君安:三线掘金国企改革投资机会

我们认为,宝钢、武钢的筹划战略合并的超预期推出,或预示着本轮国企改革正开启一轮新热潮。“1+N”配套方案的快速落地将彻底解决此前市场担心的政策模糊问题,将为后续推进提供重要政策依据。

三线掘金国企改革投资机会。一是过剩产能企业的兼并重组,如建材、煤炭钢铁等过剩行业内集团及子公司的整合举措;二是受益集团资产证券化及混合所有制的加速推进,典型如军工科研院所改制、农垦集团改革等;三是地方国企改革的局部突破,如广东、上海、山东等国企改革走在全国前列的省份。

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