南海问题再度激活军工板块。7月13日早盘，三沙概念、水利建设等板块涨幅靠前，其中海航基础涨停;国防军工板块早盘冲高后回落。

7月份开始，地缘政治事件不断，众多事件刺激推动军工上涨行情。Wind资讯统计显示，7月4日至7月8日，国防军工板块上涨7.94%，是A股市场涨幅第二大的板块，仅次于有色金属板块，表现远远领先大盘。6月初至7月12日，国防军工板块上涨20.51%，跑赢同期大盘16个百分点。

招商证券首席军工分析师王超在某券商电话会议上表示，“由于南海问题的长期存在，主流军工行业中的大行情将会持续。”近期，军工行业投资将回归到产业逻辑。

王超指出，南海摩擦或将常态化，现实困境凸显军力建设短板。我国海空以及信息化军事力量的建设短板不能满足现实需求，国防建设亟待加速。但由于军工行业多为板块行行情，若要参与下半年的投资机会仍需耐心等待。

一位军工龙头上市公司董秘表示，对于南海问题，接下来中国可能面临3个工作，从外交斗争、国际舆论斗争、海上军事这三个方面来入手。从当前政治经济军事来看，中美擦枪走火不太可能，但不排除个别摩擦，中国需要建设强大国防力量、海上力量、海上作战国防力量、维护国家主权和海洋权力。中国应加快南海开发、民用设施建设等。随着一带一路的推进，中国海外力量也要延伸是利益之所在。

“这是带有政治特色的闹剧，我认为这是个契机，南海问题是大国博弈。通过这件事，使中国对海洋维护、海军组建、国防航空发展来说起到坚定决心作用。”一位航空发动机制造的上市公司董秘近日在电话会议中指出，南海问题对海洋权益维护等起到坚定决心作用外，对整个航空发展起到推动作用，包括未来飞机航空武器适用、武器多样性、航母舰载机数量需求上都有一定的影响。

中信建投分析师冯福章在研报中指出，考虑到军费增速放缓、改革不会超预期、板块弹性减弱、整体市场向上空间不大等，军工板块在2016年下半年整体机会不大，主要以阶段性、分化性的小行情为主，建议重点把握民参军和国防信息化两条主线，规避国企军工资产重组注入和大市值标的。