电子行业：Lightening掀起耳机智能化变革

　　我们认为苹果逐步取消 3.5mm 耳机接口改用 lighting 耳机大势所趋。 自苹果 2014 年首次推出 lightening耳机的 MFi 标准，市场上已经出现了多款 lightening 耳机，产品已经相对成熟。 如若 iPhone 手机标配lightening 耳机， lightening 耳机将逐步成为市场主流，从而带动耳机智能化浪潮。 在耳机智能化变革过程中，声学器件将集成越来多的功能，行业壁垒及产品附加值将大幅提升， 优质龙头企业将进入新一轮成长期。 我们建议把握声学器件公司歌尔股份(002241)、 国光电器(002045)及 lightening 接口供应商立讯精密(002475)投资机会，给予“ 强烈推荐”评级。(东兴证券)

　　化工行业：迎接周期旺季机会，关注低估成长股

　　基础化工：精配周期，关注成长。旺季逐步到来，“金九银十”化工品需求将会增加，价格上涨，关注补库存机会，G20 会议召开会加剧部分行业供给紧张局面，如粘胶短纤、钛白粉、染料等，标的有三友化工(600409)、佰利联(002601)、闰土股份(002440)等；关注万华化学(600309)、ST 沧大等。此外，新成长(转型升级和新材料)符合经济发展大势，前景良好，战略性配置。重点看好：(1)电子化学品：进口替代空间大，龙头成长机遇佳；新型显示带来新增需求。推荐关注康得新(002450)、鼎龙股份(300054)、万润股份(002643)、飞凯材料(300398)、强力新材(300429).(2)锂电池材料：电动汽车增长良好，材料需求大增，看好沧州明珠(002108)等。(3)其他新材料：持续替代外资品，成长快速，推荐关注海利得、回天新材(300041)、国瓷材料(300285).(4)农资板块，参与反弹：农业现代化，复合肥和优质农药发展更佳，基本面良好；创新服务模式，开启转型；2 季度经营良好。标的为新洋丰(000902)、金正大(002470)、史丹利(002588)、司尔特(002538)，2016 年动态市盈率不到20 倍。(中银国际)