昨日，OLED板块整体有所表现，其中，菲利华(7.20%)、锦富新材(6.29%)、康得新(5.23%)、佛塑科技(4.83%)、利亚德(4.38%)、东材科技(4.03%)等6只个股表现突出，涨幅均超过4%。
消息面上，近日，有业内人士表示，为纪念iPhone发布10周年，苹果公司或打破惯例，在明年秋季直接推出iPhone8手机，而该款手机将会在工艺与性能上得到全面提升，其中很重要的一点是，iPhone8将摒弃此前的LCD屏而配置全新的三星OLED屏。在iPhone发布10周年之际，苹果公司选择OLED屏或意味着这项革命性新技术的认可，而借此契机，两市相关OLED概念股有望再受追捧。
据《证券日报》市场研究中心统计显示，昨日板块内48只可交易概念股中有36只个股实现上涨，除上述提及的菲利华等6只个股外，生益科技、彩虹股份、长信科技、蓝思科技、莱宝高科、国星光电、新纶科技、隆华节能、深康佳A等个股昨日涨幅也超过2%；资金流向上，昨日板块内有11只个股实现大单资金净流入超1000万元，其中，康得新(23543.34万元)、佛塑科技(11891.83万元)大单资金净流入超亿元，此外，大单资金净流入超1000万元的个股还有：利亚德、TCL集团、得润电子、国星光电、菲利华、东材科技、新纶科技、生益科技、濮阳惠成。
事实上，OLED行业的前景也被研究机构普遍看好，相关上市公司自然也成为机构们眼中的“香饽饽”。据统计显示，近30日内，板块内就有22只个股获得机构“买入”评级，其中，华夏幸福(8家)、创维数字(7家)、康得新(4家)、欧菲光(4家)、万润股份(3家)、新宙邦(3家)、隆华节能(3家)、中颖电子(3家)等8只个股均受到机构的集体看好，获得3家以上机构给予“买入”评级。
其中，华融证券便表示，OLED产业进入爆发前夜，关注相关产业链。OLED非常适合于智能手机、VR、AR、可穿戴设备，更有望带动未来柔性显示和透明显示的革命。目前OLED产业已经进入行业爆发期：需求端，苹果有望在2017年采用OLED作为新一代iPhone显示屏，将会带动整个智能手机行业使用OLED；供给端，目前三星、LG已加大投资，扩大OLED产量，国内以及日本等企业也纷纷上马OLED面板项目。在产业链上，OLED带来许多新增需求，建议关注面板制造、有机材料、驱动芯片等产业链。个股方面，推荐OLED驱动芯片制造商中颖电子，OLED面板制造商京东方A、深天马A等。
创维数字：创维腾讯强强联合，miniStation预约超10万台
创维版miniStation 于今日正式发布。自7 月11 日开放预售以来，一周内订单突破10 万台(其中16G 标准版约3.7 万台、16G 尊享版约6.4 万台)，预计全年订单量可达50 万台。
点评
微游戏主机+视频盒子，打造一站式客厅娱乐体验。miniStation 是腾讯主推的一款微游戏主机，通过HDMI 连接显示屏、腾讯账号同步登录实现手机游戏大屏化、移动游戏连贯化，为用户带来易于上手、兼具内容与社交的一站式客厅娱乐体验。在硬件配置方面，miniStation 通过双wifi 双天线动态选择优加信号通道，确保手机与电视控制0 延时；搭载内容方面，miniStation 不仅含有腾讯+gameloft+505 等国内外优质游戏资源，更内置互联八方+腾讯视频+企鹅TV 超600 万小时正版视频内容，功能体验超越传统游戏、电视盒子。
强强联合实现用户导流，进军客厅移动游戏广阔空间。我国移动游戏自2013 年起步入快速增长，到2015 年市场规模超500 亿元，三年增长10倍，并在所有网游类别中渗透率持续攀升。根据易观智库数据，预计2016年起移动游戏将超越页游和端游成为网络游戏最大细分市场，引领游戏行业增长。与之相对的是我国客厅游戏的低渗透率。根据NewZoo 游戏调研报告，客厅游戏在我国游戏总量占比仅为1%，远低于31%的全球水平。miniStation 微游戏机将成为一个导流窗口，有效打通移动娱乐与客厅娱乐。2015 年，腾讯以213 亿元收入和77.9%渠道覆盖率保持移动游戏领域的绝对领先，预计随着市场趋成熟，腾讯的研发运营优势还将持续扩大。作为首要战略合作伙伴，创维数字将在硬件技术方面与腾讯优势互补，进军目前几乎空白的客厅移动游戏蓝海。
线上线下全面铺开，虚拟现实将为下一目标。创维版是miniStation 的高配版本，较之前乐檬版的差异主要体现在支持扩大存储容量、增加接口种类数量、扩充操控设备等方面。创维miniStation 分三个版本，分别为16G 标准版、16G 黑色尊享版、和32G 白色尊享版，售价依次为人民币499 元、599元、和699 元，预计上市后将以高于乐檬版的性价比产生替代效应。创维miniStation 通过线上线下渠道同步发售，其中线下渠道首先通过创维+乐语共6000 多家直营店进行终端销售，后期将进一步开放创维盒子代理商渠道。另据发布会透露信息，miniStation 的移动VR 方案也将于近期推出。2016 是VR 产业元年，根据高盛、IDC 数据预测，VR 行业产值本年度可达67 亿美元，至2020 年将达700 亿美元。今年4 月，创维集团宣布正式进军虚拟现实领域，作为A 股市场为数不多有能力独立研发制作VR 硬件的厂商，创维数字将受益国内VR 产业发展。
盈利调整
创维数字将通过负责miniStation 的研发、生产、营销和用户平台维护，与腾讯进行运营分成，分成比例依游戏成分而定。根据发布会披露的订单数量及行业发展前景，我们合理预计创维版miniStation 今年订单将在50 万台以上，2017/2018 年订单量可达100/150 万台，对应2.87/5.73/8.60 亿元硬件销售收入和0.13/0.25/0.39 亿元营运分成(按人均125-130 元*20%抽成率计算).
将miniStation 业务考虑在内，我们调整2016-2018 年公司营收预测至61/80/95 亿元，同比增速48%/31%/20%，归母净利5.44/6.59/7.47 亿元，同比增速31.0%/21.0%/13.4%，摊薄EPS0.53/0.64/0.72 元/股。
投资建议
公司股票现价20.08 元，对应2016 年PE38.16 倍。
公司以传统机顶盒业务为本，近年来大力拓展新兴领域的转型业务，安全边际高且不乏成长性。我们看好公司在客厅娱乐和VR 方面的布局实力和增长空间，适当上调16 年估值至42.8-43.8 倍，对应目标价22.5-23.0 元/股，重申“买入”评级。(国金证券)
康得新：多管齐下，优化产业布局
介入裸眼3D互动娱乐平台，完善产业化布局
康得新、东方视界与巨龙管业全资子公司艾格拉斯科技(北京)有限公司签署《战略合作框架协议》，各方希望通过建立密切、长久及融洽的战略合作伙伴关系。艾格拉斯是一家以无线领域游戏开发和运营为主体内容的高科技公司， 旗下成功开发并运营的游戏包括《将战魂英雄战魂》、《战魂Online》、《誓魂Online》、《遗迹Online》、《Q战西游Online》及《赤壁Online》， 拥有丰富的手机网游开发运营经验和业内资源。公司和东方视界以及艾格拉斯开展的战略合作，有利于充分发挥各方优势，实现资源共享、优势互补，提高各方的市场竞争力，促进康得新在裸眼3D终端、互动娱乐领域展开全方位的战略合作，对提升康得新的资源整合能力和综合竞争能力，发挥产业链效应，落实康得新的发展战略具有积极意义。
收购上海玮舟，夯实裸眼3D龙头地位6月22日，公司全资子公司江苏康得新智能显示科技有限公司与康得集团签署股权转让协议，康得新智能拟以自有资金人民币45,584万元收购康得集团持有的上海玮舟微电子科技有限公司100%股权。上海玮舟是集成电路设计行业主要从事智能数字音视频领域的芯片设计、软件开发及整体解决方案的研发和销售，专注裸眼3D整体解决方案的研究，拥有大量相关自主知识产权，具备提供一站式智能高清裸眼3D显示解决方案的综合能力。通过对上海玮舟的投资将使公司在裸眼3D技术领域领先全球，进一步完善公司新型显示技术产业布局和生态链建设，为公司长期持续健康快速发展提供了重要的保障。
转让预涂膜业务，剥离亏损资产
公司为进一步完善公司治理结构，优化产业布局和资源配置，降低公司生产管理成本，综合考虑长期战略发展目标，决定以4.7亿元向无锡市联华印刷包装材料有限公司出让泗水康得新100%股权。由于预涂膜行业竞争日趋激励，泗水康得新营收37,999.45万元，净利润为-3,312.94万元，考虑到公司未来的主要发展方向为新型显示和碳纤维，泗水康得新目前和未来经营情况对公司经营业绩无较大支持，本次股权转让可进一步完善治理结构，优化公司产业链布局和资源配置，降低生产管理成本，符合整体发展战略。
盈利预测与估值
公司目前已形成高分子材料、智能新兴显示、互联网智能应用、新能源汽车四大产业板块。其中高分子功能膜领域，公司已经成为世界级的龙头企业，其中光学膜仍然有巨大的增长空间；智能新兴显示领域，公司已在裸眼3D、大触摸屏、VR/AR领域打造了显示-内容-应用的全生态产业链，未来将为公司带来巨额的利润空间；公司和大股东在碳纤维汽车轻量化领域进行了全方位布局，随着新能源汽车的快速普及以及碳纤维材料成本降低，业绩释放一触即发。我们预计公司2016-2018年的EPS分别为0.69元、1.01元、1.37元，对应的PE分别为25.04倍、17.13倍、12.57倍，维持“买入”评级。(华安证券)
