8月4日(周四)，两市早盘微幅低开，随后延续震荡走势。截至午盘，沪指报2972.66点跌0.19%，深证成指报10320.10点涨0.38%，创业板指报2125.49点涨0.81%。两市半日量能较上日基本持平。

　　盘面上，天津自贸区、无人驾驶、稀土永磁、集成电路等概念涨幅居前，此前表现活跃的深圳国资改革、上海国资改革板块早盘走软，跌幅居前。

　　尽管机构对于8月份行情持相对谨慎保守的态度，加之异常交易监管的升级，导致游资集体“休假”打板数骤减，但是盘面上已经透露出三大积极信号，不容忽视。

　　第一，宽松政策预期升温。

　　8月3日早上，发改委政策研究室发布一篇题为《更好发挥投资对经济增长的关键作用》的文章，其中提及“择机进一步实施降息、降准政策”，引发市场猜测。不过，就在3日下午，该文章删除了“择机进一步实施降息、降准政策”这句话，再次引发市场关注。

　　不过，这条信息仍被市场看作是可能来自政府层面的一种吹风信息。G20会议前，“美元升，人民币升”的情景可能出现，主要由于全球银行刺激经济的宽松政策预期升温。

　　第二，国企改革板块有望成领涨龙头。

　　8月开门绿之后，近两个交易日反弹，市场的支撑力量来源于改革大主题，包括上海、深圳本地股的改革和央企改革。由于目前改革主线占据着两地主板的核心权重，改革释放动力牵一发而动全身。即使谨慎派也认为，只要改革主线活跃，主板指数难以深幅下跌。

　　本周，受上海全方位推进国资分类改革，加快国企创新转型的消息刺激，国资委改革概念股全面活跃。这个热点开始扩散到深圳本地股、海南板块、天津板块等。考虑到国企改革已全面铺开且利好消息不断，故国企改革概念股后市有望反复活跃。

　　另外，各地方政府也表态支持央企“国家队”抓深化改革，坚定不移深化地方国改。随着进一步的改革方案落地和各地方政府深入开展国企改革，未来有望迎来新一轮的反弹投资机会。

　　第三，深港通成为下半年最为确定的主题。

　　深港通启动已步入了“万事俱备，只待批准”的时间窗口。具体来看，市场人士预计“深港通”三季度中后段择机获批，批准后相关交易细则出台，四季度正式启动运行。深港通有望成为下半年最为确定的主题之一，值得关注。

　　分析人士认为，深港通设计方案将扩大标的证券试点范围以及提高投资额度。对深港通互通而言，A股最有吸引力的稀缺资源是“军工股、稀土永磁股”。因南海冲突、美韩部署“萨德”以及中俄南海9月军演等事件驱动，军工股无疑是深港通最受关注的品种。