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保壳大战,四季度ST股不容错过!

  红刊财经特约作者 张俊鸣

  三季报已经公布完毕,又是几家欢乐几家愁,而相比其他上市公司,面临保壳ST股的三季报更值得关注。对于这些濒临暂停上市的品种,一旦三季报亏损,四季度又续亏的话,就要在明年年报公布之后暂停上市,壳资源价值和流动性将大受影响,“胜利或死亡”就在一线间。也正因为有这种压力,ST股往往会在濒临暂停上市前最后一个季度各显神通,展开一系列动作确保年报开出红盘,守住壳资源的价值。

  每年四季度往往是布局ST股的好时机,一是扭亏保壳之后来年的摘帽行情,另一方面则是重组的预期。具体到今年,*ST沪科(600608)在上周提前摘帽易名为“上海科技”,同时停牌启动资产重组,预示着今年ST股摘帽及重组的行情不会缺席,更不会寂寞。

  相比重组,通过扭亏千方百计实现保壳并在来年摘帽,是ST股更为确定的机会。而在今年,这样的机会更值得关注。一方面,大盘指数在一月份暴跌之后,全年维持低位整理,大部分ST股也处于相对比较低的位置;另一方面,今年重组新规的出台,造成ST股有几波暴跌,也向下砸出了“黄金坑”。但重组新规并未降低壳资源的价值,从近期多家上市公司的大股东高价转让控股权的案例来看,市场上对于壳资源的需求还是非常强烈的,通过注入资产来变现或融资,远比走IPO通道要快得多。

  在这两大背景下,布局ST股,等待明年春天的行情到来是普通小散战胜市场的重要手段之一。从三季报中,我们可以找到一些确定性机会较大的ST股

  1、三季度已经扭亏的ST股。一般来说,濒临暂停上市压力的ST公司在今年都会全力以赴扭亏,三季报扭亏的品种在四季度出现亏损造成年报亏损导致暂停上市的可能性微乎其微,因此三季报扭亏之后年报扭亏基本也成定局,布局此类品种摘帽概率较大。

  2、看实际控制人背景。历史上看,国企ST股尤其是小市值股暂停上市的概率很小,尤其是在今年国企改革风起云涌的情况下,保壳基本不成问题,接下来的重组也是大概率事件。

  3、看股东人数。三季报披露截止9月30日的股东人数,滞后效应较小。如果连续几个季度股东人数都减少,户均持股数较高(一万股以上),且股价维持相对低位震荡,预示着有主力机构正在默默吸筹,等待摘帽时刻一次性的厚积薄发。

  4、看绝对股价。一般来说,低价的ST股比较容易获得炒作,而10元以上甚至15元以上的品种,单靠摘帽是很难形成较大刺激,必须还有重组题材的配合。因此,符合上面三个条件的前提下,应当优选价格较低或市值较小的品种。

  根据上面的标准,笔者筛选出以下品种重点关注:*ST星湖*ST新集、*ST 神火、*ST 橡塑、*ST江泉*ST江化*ST人乐*ST冀装ST亚太ST春天

  在买入时机上,投资者不妨耐心等待低吸的机会,分散布局。由于摘帽一般在明年3至5月展开,距离目前还有大约半年的时间,标的股如果出现连续大幅飙升不妨放弃,耐心低吸其他尚未启动的品种。同时,最好分散布局5只左右,一方面避免持股过度集中的风险,另外也可在明年轮流摘帽的过程中分批出货,从容不迫地获利了结。

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