11月25日，中国证监会和香港证监会联合公告，深港通将于12月5日正式开通。此次深股通涵盖了约880只合资格A股（其中约610只为中小创），港股通涵盖了约417只合资格港股（新增满足市值要求的95只小盘股以及深港同时上市的AH股），沪港深三地互联互通市场更进一步，给内地和香港投资者提供了自由跨境多元化的投资选择。
跨境配置之深股：成长性+流通性
深市合资格股票兼具成长性和流通性，为海外资金带来新的增量选择，但短期资金难以大幅流入，对中小型股票仍需仔细甄选。对于Ａ股的配置建议，主要包含两个方面：1、直接受益于深港通开通的券商股；2、QFII基金的偏好股（包括QFII连续重仓但前期涨幅较小，以及符合QFII投资风格且尚未重仓两种）。
跨境配置之港股：低估值+高股息
恒生指数基于其低估值和高股息的特征，同样受到内地投资者的青睐，小盘股作为此次港股通的新增亮点，投资者态度更为谨慎，仍需重点考虑其基本面；另一方面，深市AH溢价仍有收敛空间，值得关注。对港股的配置建议，主要包含四个方面：1、AH价差收敛且估值合理的H股；2、基本面扎实且估值合理的小盘股；3、直接受益于深港通开通的券商及交易所；4、基于高股息策略带动的其他非港股通标的。
“深港通”精选组合
综合考虑前述配置思路，结合估值水平、市值大小、前期涨幅以及行业分布等指标，精选“深港通”金股组合，包含A股和H股两部分。
A股组合包括以下相关公司：深圳机场、苏泊尔、洋河股份、温氏股份、长安汽车、东阿阿胶、金风科技、华泰证券、中信证券及兴业证券。
H股组合包括以下相关公司：海信科龙、金风科技、晨鸣纸业、环球医疗、通达集团、香港交易所、广发证券、海通证券、华人置业及金界控股。
跨境配置之深股：成长性+流动性
深股通标的约涵盖880只合资格股票（其中270只主板股票，410只中小板股票，以及200只创业板股票），给北上资金提供了一个“内容更为丰富”的股票池。深市较沪市行业更为多元化、公司也更具有成长性，另一方面深市较港市的小盘股，换手率高出许多，因此流动性更好。
但这并不意味着，海外资金会立刻大幅流入中小创。从沪港通至今的前十大活跃股的统计来看，北上资金净买入最大的个股以上证180成份股为主，即海外投资者更为偏好A股的大型蓝筹股，中型股的持仓较少。那么据此推断，深港通开通以后，海外投资者仍会较为谨慎，以主板蓝筹为主，对中小型股票仍需精选。
对于Ａ股的配置建议，主要包含两个方面：1、直接受益于深港通开通的券商股；2、QFII基金的偏好股（包括QFII连续重仓但前期涨幅较小，以及符合QFII投资风格且尚未重仓两种）。
券商股——直接受益
深港通的开通，无疑最为直接的收益板块即为券商板块。港股通的买入卖出，均会带动券商的经纪业务。综合考虑估值情况以及业绩水平，结合行业意见，华泰证券、中信证券以及兴业证券等相关公司值得关注。
QFII偏好股——两条思路
QFII基金作为最早境外人士参与内地市场的渠道，其投资风格和配置情况有着重要的借鉴意义。QFII基金的偏好作为组合筛选的重要依据，我们从两条主线进行分析，一是QFII连续重仓，二是符合QFII投资风格且尚未重仓。
“深港通”精选A股组合
通过上述两个维度的分析，综合考虑估值、市值、前期涨幅以及行业等指标，精选“深港通”十大A股组合，深圳机场、苏泊尔、洋河股份、温氏股份、长安汽车、东阿阿胶、金风科技、华泰证券、中信证券及兴业证券等相关公司值得关注。
跨境配置之港股：低估值+高股息
从2015年年底开始，“沪港深”基金成立的数量快速增长，截至目前，据不完全统计，目前已发行53只“沪港深”基金，发行金额已经达到430亿元以上；其中，2016年8月以后新成立的“沪港深”基金为19只，发行规模达到137亿元以上，未来仍然存在很大的港股配置需求。
但是，从“沪港深”基金的配置来看，主要还是以恒生综合大型指数和中型指数的成份股为主，小盘股的配置较少，这很可能是由于“沪港深”基金目前仍然对香港小盘股不熟悉，为此对其投资较为谨慎。小盘股给深港通下的港股通带来了新的增量，但是短期来看，对小盘股的选择仍需从基本面出发，不可盲目参与，仍需仔细甄选。
估值合理的AH股——深市溢价水平仍有收敛空间
2016年年初，沪市AH溢价水平、深市AH溢价水平和总体AH股溢价水平三者基本相同，此后沪市AH溢价水平持续下降收窄，深市AH溢价水平则波动较大。8月开始，沪市AH溢价和深市AH溢价出现走势相反，深市AH溢价开始反弹上升，8.16深港通方案通过同时取消沪港通总额度制度实施以后，深市AH溢价迅速收敛，但在9月初收敛至8月初的水平后，再度反弹。
深港两地同时上市，且估值水平较为合理的AH股仍然值得关注。
小盘股——基本面扎实
小盘股作为深港通下港股通最大的亮点，的确值得投资者去充分挖掘。在此轮深港通预期不断升温的过程中，可以发现内地投资者这次对小盘股持有较为冷静的态度，并没有投机乱炒，更为看重股票本身的基本面。
交易所及券商——直接受益
深港通的开通，对于港股来说，同样无疑最为直接的收益板块即为交易所和券商板块。深股通的买入卖出，均会带动券商的经纪业务。综合考虑估值情况以及业绩水平，香港交易所、广发证券、海通证券等相关公司值得关注。
“深港通”精选H股组合
通过上述四个维度的分析，综合考虑估值、市值、前期涨幅以及行业等指标，精选“深港通”十大H股组合，海信科龙、金风科技、晨鸣纸业、环球医疗、通达集团、香港交易所、广发证券、海通证券、华人置业、金界控股等相关公司值得关注。
