嘉宾简介

康建明先生，富友金融CEO。历任广东银联技术开发部负责人，中国银联业务管理部副总经理，第二代系统建访谈背景

移动互联的浪潮澎湃而来，金融产业正在历经洗礼，金融生态也在滋生巨变。在喧嚣的变局时代，产业领军人及跨界挑战者应如何解码与布局？金融产业怎样才能与移动互联结下良缘？

为探索中国金融的未来之路，从2014年8月到2016年12月，我们遍访了中国互联网金融界的实操者和意见领袖，采取了数据的定量分析、公众和专家的问卷定性调查以及深度专家访谈的方式，在跨界创新平台、野村综研、零壹财经联合牵头研发、社会价值投资联盟的支持下，集结而成了互联网金融创新指数。这个指数的发布，旨在客观地记录中国互联网金融产业发展的轨迹，公正地研判产业发展的主要驱动力，以专业的眼光洞见产业发展的未来。

为了更准确地把握互联网金融2017年的发展态势，互金指项目组于2016年12月启动对16年互联网金融创新指数报告筹备，在社会价值投资联盟（深圳）创始秘书长白虹主持下，COIN访谈对选定的4位专家进行了系列访谈，分别是零壹财经CEO柏亮、野村综合研究所资深高级咨询顾问朱四明、富友总裁康建明以及众筹网CEO孙宏生。

本文根据众富有金融CEO康建明先生的访谈内容整理。访谈精录

Q：社会价值投资联盟（深圳）创始主席 白虹

A：富友金融CEO 康建明

Q：康总好，欢迎您参加互联网金融创新指数的专家访谈，您认为2016年互联网金融产业发展有什么特点？处于什么发展阶段？

A：很显然还是处在快速成长的阶段。因为互联网金融里面几个大的业态比如P2P，支付，众筹等，它们的交易和产生业务的总量，实际上还是以翻倍的速度在增长，而且增长的速度还是相当之快。同时，参与的人数也在快速的扩张中。

所以我认为还在一个快速的成长期，并且这个成长期相对于整体经济增速放缓的环境下来看，这种成长反而体现得更加明显。

Q：您认为量的扩大和质的提升在互联网金融领域哪一点更鲜明？

A：在互联网金融的质的提升上，我认为他不体现在投资端，因为投资端是有一个很强烈的需求推动的，投资的增加其实更体现为对互联网金融的认可度的增加而非质的提升。

所以说从创新和质的提升来看，应该还是体现在融资端，也就是说新技术、数据的运用，包括风险定价的水平，控制风险的手段，这些方面应该是有比较大的提升的。包括原来的小微企业，或者是有一些有抵押的融资，还有消费金融的部分，都有很好的成长。

Q：以E租宝事件为例，您如何看待互联网金融的风险？风险源在哪里？

A：作为金融产业来说，风险可以说是它永远的主题。今年对互联网金融的风险的关注，我认为恰恰是一种回归，而不是一种恶化。因为原来更多地关注了它的互联网属性，它的颠覆性以及快速扩张的特征，对于金融风险本身关注其实很少。

互联网金融的风险源其实是由几个方面共同组成的。

首先从业者本身是第一大的风险源，从现在的表象来看，最引起社会关注度的恰恰是以互联网金融或者是以金融业务为幌子所从事的金融诈骗活动例如E租宝，它们本质上是一个以金融的名义做旁氏骗局。这是第一个层面，就是非法经营，做的是非法的业务。

第二个层面，是经营正常的金融业务本身所面对的风险，这里面就包括了自己的风险管理，风险的定价，业务模式会不会造成高的风险等，这也是当前我们所看到的监管的重点，就是避免采用一些高风险的经营方法，来产生更大的风险的积累，这是从业务模式和经营对象来说。

第三个方面来自宏观环境，互联网金融毕竟是金融业务，他跟宏观经济周期还是有关系的，如果宏观环境非常差，他很难完全独善其身。

最后一个风险源是来自于投资端的认识，在认知上，我们经常说投资人认为互联网金融应该是刚性兑付的，市场利率就是无风险利率，这本身是会造成一定的系统性风险。我认为长期来说，是一种不合理的要求，会制造出一个不合理的业务生态出来。所以它其实也是一个风险源，实际上作为投资人如果不承担风险，整个风险链条是不科学的。

Q：是否存在由于恶性竞争而逼得好人做坏事的情况？如何破解？

A：我们从两个方面入手。

第一个是在市场层面，大量的案例其实已经起到了投资者教育和经营者教育的作用，投资方和从业者本身也会趋于理性。所以我们看到投资和新进入的人减少了，也有很多退出了，这是一个理性教育的过程，比如现在很多的投资者也会倾向于选择一些收益率低一些，但是平台实力足够强的产品。

第二个方面是政府的监管，在新出台的各种政策方向上，对平台或者是互联网金融的从业者本身要求他们更加透明化，符合一定的业务标准，要做信息披露，要做备案，要接受检查等等，这些过程能够有效避免一些系统性的问题，让特别差的劣币难以在这个市场上持续生存下去，这一点是非常重要的。

Q：您觉得最近的监管政策对产业发展起到了正向的还是反向的作用？

A：如果从非常短期的时间来看，肯定是两个作用同时发生。

因为有了这些制度的管控之后，市场形成系统性风险的概率一定是下降的。但是原来的和未来的一些运作模式的空间肯定是被设限了的。客观来讲，如果从对整个行业和全社会的角度来看，鼓励创新同时控制系统性风险，这个出发点是没有问题的，从现在所设计的这些方法来看，我认为这个目标应该是能达成的。

当然，可能在一些细节的设计上会非常严格，就导致会在一定阶段内，现有的企业为了合规，需要在新的规则和方法下面继续创新突破，增长可能会受到影响。但是我对这个方向还是比较乐观的，因为我认为我们互联网金融的从业企业，会有一部分适应不了新的环境被淘汰了，但真正有创新能力的，在新的规则之下他依然能够焕发出活力，在一段时间之后，他们会重新进入甚至是比快速增长时还要更好的阶段。

Q：从互联网金融各业务形态的创新领域来看，谁在突前发展？谁的发展相对滞后？

A：在我所熟悉的移动金融领域里，主要是传统金融机构在投入。这个方面量和用户群的扩展还是比较快的，但是他产品和商业模式的本质更像是一个渠道创新，他本身没有特别大的创新。

而在融资难，融资贵的领域里，比如说小微金融、消费金融这些领域，实际上它的创新是发展得非常快的，这也是为我们整个社会积累征信和个人信用的过程，我认为如果以后从历史角度来看，这一段发展中的小微金融和消费金融，在融资领域上所做的探索和所积累的数据，未来会对我们整个中国的金融生态和征信生态做出很大的贡献。

这里面也有很多的技术创新，比较明显的是大数据的应用，模型的建立以及数据的采集方法等等，这些方面其实跟传统金融机构相比，是有很多的进步的。在这些从业企业背后，又有很多的技术公司和数据公司为他们提供后台的支撑，来共同构成这种前端的新型信贷技术。我们看起来好像是个人借给了个人，即P2P，但是在筛选资源和资产的时候，已经有很多的新技术已经被应用。

Q：从支付服务的角度讲，您认为现在创新的方向在哪里？能否带来回报？

A：支付服务的变化有几个方向，其中最受大家关注的其实是移动支付，特别是以扫二维码的形式非常快速的发展，这体现为支付创新的一个很重要的环节，而且发展非常迅猛。同时我们还看到一个现象，就是大量的大型企业在并购支付牌照公司，形成了仿佛是资本比业务还要热的情况。所以我认为在支付这个领域，他的创新空间往移动端转移，这个是非常明确的方向。这是第一点。

第二点是支付在向智能化和综合化转移，他往往不是一个纯粹的业务，很多时候是和别的业务组合在一起的。这也是为什么会有那么多场景公司和其他的大型零售企业等等要并购支付牌照的一个原因，即他要把自己的业务场景、业务生态和支付链条打通，使支付成为他综合服务里面的一个环节。

第三点是支付企业在支付服务中连接客户和消费者的过程中，又延伸了一些新的金融服务、商务服务，数据服务和营销服务等等，来给到他们支付服务的对象，所以形成了支付公司开始实现服务多元化，但是要跟一个行业的业务流程做深度的契合，这个时候需要有创新和其他的一些支持服务，这里面可能包括了IT解决方案，或者是要跟别人的供应链上下游有连接，或者是跟ERP做对接等等，这些服务可能对支付机构的IT能力提出了更高的要求，而不是说我能帮你实现资金转移就可以了。

总的来说，支付服务的价值不仅仅是实现支付，但是支付首先是一个连接器，所以我们说支付越来越重要了，因为它带来的不可替代性更高，会形成更为稳定和可靠的商业回报。

Q：您如何看待2017年互联网金融产业的发展前景？发展的主题是什么？

A：我认为2017年的发展主题应该是调整，或者叫做合规。因为自互联网金融的指导意见发布，到2016年陆续发布各种细分行业的具体的管理措施还有互联网金融的一些专项整治等等，这些都会引导向一个长期的合规方向发展，这种合规的调整是必然的，而且对很多从业机构来说，是一个比较大的动作。

另外一个方面是参与者在产业里面的定位也会有一部分调整，这个调整可能体现为第一是有些直接退出这个市场，等于说参与者变少了。另外一类是不具备作为主要参与者的单独主体资格，但是自己有某一方面的能力，进而可能会被别的参与者吃掉了或者是变成别的参与者的一个外包机构，就是说他退出了第一层次的玩家，变成互联网金融从业机构的服务商，这种可能性应该是不小的。总体而言，整个市场可能参与的法律主体变少了，但是参与人不见得会少多少。

长期来说，对于互联网金融我还是比较乐观的。行业的参与者里面，其实有一大批互联网业界的，也有传统金融业界的，也有很多有创新和创业情怀的人在进入到这个行业，并且在新的政策、经济和产业环境下，他们有持续不断的创新动力和创新思想。他们未来在一个合规周期过去，外围环境基本稳定之后，我认为他们可能能够对接上包括投融资和支付，以及包括销售等等服务，进而在这些领域他们能够产生一个爆发增长的长周期，我觉得这个可能性是非常大的。

Q：感谢康总今天的分享。嘉宾机构简介

富友金融自2008年创立至今，已发展成为一家大型的金融综合服务集团公司——注册资本金2.0007亿元，实收资本金3.8亿元，下设6家全资子公司和1家控股子公司，同时拥有6张支付及金融服务牌照，并在全国设立了35家分公司。富友以“打造金融生活便利”为愿景，以“专业——分享——价值”为理念，以“智慧创新，优化运营”为手段，立志成为互联网金融和网络生活服务的领先者。

2010年富友金融获得中国银联“收单外包机构注册认证”，在全国范围建立银行卡收单服务网络。 2011年获得中国人民银行颁发的银行卡收单和互联网支付牌照，同时获得人民银行颁发的预付卡发行与受理牌照。2014年成为“上海市网络信贷服务业企业联盟”成员单位，是目前国家已颁布牌照的270家第三方支付公司中仅4家公司之一。COIN互联网金融创新指数

Coin互联网金融创新指数是由跨界创新平台、野村综研、零壹财经联合牵头研发的，由社会价值投资联盟支持的互联网金融的风向标。

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