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潜伏机会提示仅为机会挖掘和客观梳理，并不作为投资建议，板块也并不必然上涨。投资仍需您自行决策，据此买入风险自担。

1、催化剂：

1）一带一路高峰论坛5月举办

“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年5月14日至15日在北京举行。中国国家主席习近平早前在瑞士达沃斯论坛上宣布办会决定后，国内和国际社会对高峰论坛十分关注。

负责筹备工作的杨洁篪表示，目前为止，来自亚洲、欧洲、非洲、拉美等地区近20位各国领导人确认与会，他们参加的圆桌峰会是高峰论坛重点，中国将高峰论坛主题设定为“加强国际合作，共建‘一带一路’，实现共赢发展”。

杨洁篪表示，议题总体以政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通为主线，围绕基础设施互联互通、经贸合作、产业投资、能源资源、金融支撑等领域讨论。圆桌峰会主要讨论两个议题：一是加强政策和发展战略对接，深化伙伴关系；二是推进互联互通务实合作，实现联动发展。

兴业证券认为，5月份的“一带一路”高峰论坛都将成为行情强有力的催化剂。2017年“一带一路”政策有望持续催化，可能会成为2017年上半年的核心主题。

随着一季度“一带一路首脑峰会”前期准备工作启动，一带一路主题投资机会渐行渐近。

2）海外政治经济环境有利于一带一路推进

特朗普政策的注意力放在国内经济增长和促进就业方面，海外战略或收缩，中国在亚太地区将有更广阔的发挥空间，有助于推进“一带一路”。

图：特朗普言论表明其施政中心在国内

3）“一带一路”进入业绩兑现期

“一带一路”已从单纯炒概念过渡到看业绩阶段。过去两年建筑央企、国际承包商海外订单明显增长，已成为业绩增长的重要动力。

2016年1-12月我国企业在“一带一路”沿线61个国家新签对外承包工程项目合同8158份，新签合同额1260.3亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的51.6%，同比增长36%；完成营业额759.7亿美元，占同期总额的47.7%，同比增长9.7%。

兴业证券认为，2017年将看到更多的海外工程企业迎来业绩的爆发式增长，例如中钢国际和北方国际的业绩已经进入兑现期；2017年将会是业绩与政策共振的一年。

2、历史涨幅及龙头

1）习近平宣布一带一路高峰论坛5月举办

1月17日，国家主席习近平在达沃斯出席世界经济论坛2017年年会开幕式并发表主旨演讲时宣布，5月中国将在北京主办“一带一路”国际合作高峰论坛。

1月18日，一带一路概念股冲高震荡，青松建化、西部建设、南京港涨停，天山股份、北新路桥、中国交建、中钢国际、葛洲坝领涨两市。

龙头西部建设率先涨停，1月17日、18日连续两个交易日涨停，19日涨2.4%，20日（周五）再度涨停，23日创阶段新高后调整，收盘跌6.13%；17日-23日最高点之间区间涨幅为38.34%。

青松建化1月17日涨2.36%，1月18日涨停，1月19日冲高4.56%后回落，收盘跌1.52%；17日-19日最高点之间区间涨幅为20.86%。

南京港1月17日涨3.43%，1月18日涨停，1月19日跌3.52%，1月20日再度涨停，1月23日涨2.55%，1月24日再度涨停；17日-24日最高点之间区间涨幅为35.86%。

3、受益个股

1）历史龙头

西部建设（新疆地区最大的商砼供应商）

青松建化（市值小弹性大，市值73.4亿）

南 京 港（多重概念，“一带一路”和长江经济带）

2）海外订单收入占比高和汇兑损益占比高的中字头国际工程企业，中泰证券及其他券商重点推荐以下标的：

北方国际（超强基本面高成长cagr50%，资产注入已实施完毕，当前公司订单饱满，未来业绩高增长不依赖于伊朗订单生效）

中钢国际（债转股第一股，上级支持力度大，在手订单近400亿元，员工持股完成诉求强）

中工国际（人民币对美元贬值业绩弹性最大建筑公司，2016年业绩有望大超预期，当前估值极低）

中国交建（订单充足，资产证券化经验丰富，集团入选国有资本投资公司试点）

中国化学（煤化工基建龙头，国企改革预期）

葛洲坝（湖北省水泥区域龙头之一，集PPP、一带一路、国企改革多概念于一身）

神州长城（一带一路民营龙头，2017年业绩确定性强）

3）沿线重点省市本地个股

华泰证券认为，国内而言，“一带一路”发展以建设西安、兰州、西宁、重庆、成都、郑州、武汉、长沙、南昌、合肥等十个节点城市最为关键，以节点城市建设为主线，除北新路桥外，建议关注成都路桥和四川路桥（成都）、中设集团（西宁）、安徽水利（合肥）等。。