原标题：巨·大盘 |市场缩量分化 药停了酒接着喝 科技军工维系人气

　　导读：

　　周四早盘半导体躁动，多只个股创出新高，结果又是虚晃一枪，午后半导体回落，军工股维系人气。。。药停了，酒接着喝。。。

　　市场缩量回调，风险偏好降低。

　　周四，A股小幅低开后低位震荡，午后股指继续走弱。上证指数报收2870.34点，下跌0.96%；深成指报收10962.15点，下跌1.02%；创业板报收2117.65点，下跌1.08%。两市成交6101亿。两市合计40只个股涨停，11只跌停。

　　盘面上，船舶、航天航空、黄金、酿酒、文化传媒、商业百货等行业相对强势，农牧饲渔、民航机场、水泥建材、医疗、保险、券商等领跌。题材股方面，数字货币、稀土永磁、光刻胶、区块链、电子竞技、国产芯片、航母概念等领涨；猪肉概念、农业种植、病毒防治、乳业、口罩、消毒剂、维生素等跌幅居前。

　　药停了，酒接着喝，科技股冲高回落

　　周三A股吃药喝酒，B股和ST股延续跌势趋缓。周四，市场延续调整，酒接着喝，而药却停了。B股和ST股也不怎么跌了，科技股(芯片、半导体)和军工逆势走强，维系着市场的人气。

　　稀土永磁走强：德宏股份、金田铜业涨停，中钢天源、宁波韵升、广晟有色、金力永磁、五矿稀土、北方稀土等涨逾3%。

　　数字货币反弹：恒宝股份、科达股份、智度股份涨停，海联金汇、广电运通、昆仑万维、汇金股份、信息发展、国民技术涨幅居前。

　　半导体走强：华特气体、有研新材涨停，沪硅产业涨逾10%，大唐电信、瑞芯微、长电科技、容大感光、南大光电、清溢光电、斯达半导、国民技术、澄天伟业、安集科技等涨幅居前。

　　午后，军工股拉升：飞亚达、精准信息、大连重工、光韵达、北摩高科、雷科防务、中简科技、中飞股份涨停，长城军工、天箭科技、烽火电子、中兵红箭、天海防务、江龙船艇、晨曦航空、中船防务、航天电子等涨幅居前。

　　创业板刷新反弹新高

　　市场短期看情绪，中期看政策，长期看估值；中长期都是向好，而短期仍是未知数。

　　4月A股走势独立。外围暴跌，A股不为所动，逆市反弹。同样，外围走好，A股也不跟随。随着年报和一季报披露结束，“杀估值”行情翻篇，市场迎来新的上涨契机。对于一季报表现很出色的抢先复工复产的部分公司来说，一季报可能就是年内“辉煌的顶点”。“估值杀”窗口关闭，4月30日公布的PMI数据显示复苏可能没有想象的那么美好。不过眼下不用担心，按照规律，业绩讲完了，该讲故事了。

　　5月A股迎来开门红，让市场正式进入“讲故事时间”。科技股重新夺回对市场的话语权，大盘指数纷纷从底部区域，重返2月份的强势震荡箱体，面临上方压力。预计市场将以时间换空间，反复拉锯后，寻求突破。周一科技股杀跌，市场失去主心骨，顿时陷入混沌状态。周二，科技股止跌回升，创业板出现强反弹，而市场成交量继续低迷，结构性行情越发明显。失去流动性的B股、ST股近期连续杀跌。周三，A股重现吃药喝酒行情。近期沪深两市创新高的绝大部分隶属食品饮料、医药生物两大消费行业。目前险资与外资持股聚焦“核心资产”，而公募基金则扎堆科技股，游资则热衷于市场热点。三大类资金难以形成合力，散户则生存空间越来越小。周四，科技股和军工股反弹，酒接着喝，药却停了。

　　最近市场妖股蛮多的。业绩不是主要考虑的因素，而是看政策动向。半导体热度不减，但游资只是炒作部分次新股(沪硅产业、斯达半导)，说明也有忌惮了。短线或许有回调的可能。国资改革最近几年，始终没有能够起来，但这个主题不应该被遗忘。强生控股被借壳一字涨停，也是沪企国改的一个样本。国电南自、保变电气等一众顶着特高压炒作的，背后的逻辑也极有可能是国资改革。总体看，目前上行压力大，但下跌动能也不足。如果要杀跌，今天是个不错的机会，但是，并没有。既然跌不下去，就做做超跌反弹。过去超跌反弹，最强的板块首选次新股，次选券商。这两天券商中的次新股中银证券表现也是不错的。

　　操作上，我们仍以积极的心态去面对市场，中线继续关注新基建、新能源汽车等确定性较强的板块(可配置相应的ETF主题基金)。短线可轻仓追逐热点，锻炼盘感。投资，不是百米赛跑，而是一场马拉松。把握市场的低吸机会，不要轻易去追高。