9月，A股市场迎来开门红，三大指数集体收涨。盘面上，军工板块表现强势，特斯拉概念扩大涨势。而此前大涨的白酒股、食品饮料板块集体回调。

近期，A股热点分散、板块轮动加剧，背后有什么隐藏的投资机会？老陆带你看部分机构研报，看看今日市场上有哪些热门主题？

主题一：军工

入选理由：近日，南部战区、西部战区相继就西沙领海、中印边境局势发表谈话。

国海证券：建议重点关注业绩持续改善优质标的

中报继续验证板块基本面持续向好态势。截止本周末，以国防军工中信行业分类初步统计已发布中报公司业绩情况，国防军工行业上半年净利润同比增速达28.5%，全行业排名第三。

建议关注业绩持续改善优质标的，如航空发动机、主战装备上量等景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向，以及具有较强改革预期的相关标的。

民生证券：实弹军演不断，持续关注导弹产业链

我们仍然看好军工行业投资价值，后续行业景气度有望持续提升，建议关注导弹以及航空产业链相关个股。①行业基本面。短期，疫情影响消除，军工核心资产Q2订单环比大幅提升，全年业绩有望稳定增长。中期，新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量，“十四五”期间军队采购需求将显著提升。长期，武器装备存量仍然偏低，新型装备占比较小，未来军费投入有望提升。②板块估值。中证军工指数估值处于历史中枢偏下位置，后续仍有提升空间；军工核心资产估值也处于中枢或1/4分位点，仍然相对较低。③基金持仓比例。基金重仓持股比例自2019Q3以来持续下降，和15年高点持仓相比，提升空间大。

主题二：白酒

入选理由：白酒股大涨后“熄火“，古井贡酒、水井坊等白酒热门个股跌超4%以上。

银河证券：不为创纪录的消费股再唱赞歌

近期白酒、调味品等行业市盈率不断创近年新高，其原因主要由于科技和医药板块前期泡沫较大，受华为、武汉某半导体公司及疫苗等事件影响，资金流入消费板块，叠加中秋节临近，推动食品饮料行业持续走高。尽管我们在过去很长时间强烈推荐白酒调味品等消费股，但是我们不对当下创记录的消费股再唱赞歌，因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。

川财证券：白酒、啤酒业绩环比稳健向好，建议坚守确定性

白酒版块，短期受益国窖1573提价叠加汾酒中报超预期，中期受益消费场景恢复叠加中秋旺季催化。整体来看，白酒行业基本面向好趋势不变，建议坚守业绩确定性较高的优质酒企。

啤酒方面，考虑到20Q2啤酒行业产量同比+7.09%、华润/重啤/珠啤单二季度业绩均环比大幅改善，预计青啤单二季度亦将实现恢复性增长，建议紧握业绩确定性高的头部酒企。

浙商证券：看好白酒板块配置机会

由于白酒需求具有一定消费刚性，在消费基础较为稳定的背景下，酒企拥有的较强定价能力使得其盈利能力在消费品行业中极具竞争力，虽然疫情的爆发使得消费场景消失，进而造成部分酒企业绩大幅下降，但白酒标的股价仅在国内疫情爆发期及全球疫情蔓延期出现过短暂回落，之后迅速恢复，韧性较强，因此白酒为最好的赛道之一。另外，国际经验角度来看，外资更偏好业绩稳定性较高、ROE表现较好的本土优势企业及特色产业，因此以贵州茅台、五粮液为首的白酒标的仍为外资未来配置的重要方向。中长期来看，基本面较为确定、消费升级趋势不变、行业集中度持续提升的白酒行业仍将享受一定的估值溢价，建议关注板块优质标的的配置机会。

主题三：特斯拉

入选理由：特斯拉盘前涨超6%，周一大涨超10%。特斯拉表示，Model Y车型的交付时间从4—6周缩短到了2—4周。

财通证券表示，特斯拉是新能源汽车市场最靓的仔，全球产能持续扩张叠加国产化率提升，国内相关产业链值得持续关注，建议从特斯拉单车配套价值量大或新入围的企业上寻找投资机会。

主题四：苹果

入选理由：欧菲光遭苹果“踢群”？130万手巨量封死跌停！公司紧急澄清

新时代证券：苹果产业链持续向好，半导体韧性依旧

iPhone大年高确定性，苹果产业链持续向好：iPhone存量用户达3.5亿，其中iPhone6&7系列占比近50%，此类用户一次升级到5G的需求强烈，预计整体升级换机比例较高。此外，TWS耳机、智能手表乃至VR/AR等可穿戴设备，仍在加速渗透，整体苹果产业链持续向好。

半导体：产业积极转危为机，代工产能吃紧。近两周市场预期，持续受影响于华为被制裁。而联发科等公司正积极向美申请许可，并全力配合华为秋季备货。此外，华为非手机业务成长迅速，相关代工产能依旧紧张，中芯国际等国产代工企业有望受益。