编者按：9月份新能源汽车产销量环比、同比均大幅增长，“金九”成色十足。同时，产销均创下历史新高，标志着新能源汽车领域已重回增长轨道。“金九”旺季下，机构看好汽车板块表现，关注行业复苏叠加集中度提升的龙头整车企业以及新能源汽车产业链机会。
新能源汽车极速回暖
国家统计局10月19日发布前三季度国民经济运行情况，社会消费品零售明显改善，尤其是汽车等产品消费保持了比较快的增长。而汽车消费的日趋升级成为推动今年汽车市场快速回暖的一个重要因素，新能源、智能化等成为人们购车的新需求。
中国汽车工业协会最新统计数字显示，2020年9月汽车产销分别完成252.4万辆和256.5万辆，环比分别增长19.1%和17.4%，同比分别增长14.1%和12.8%。截至9月，汽车产销已连续6个月呈现增长，其中销量已连续五个月增速保持在10%以上。其中，新能源汽车的表现颇为亮眼。今年9月新能源汽车产销分别完成13.6万辆和13.8万辆，刷新了9月历史纪录，同比分别增长48.0%和67.7%。
乘联会数据显示，10月第三周乘用车的日均零售是5.3万辆，同比增长18%，环比9月同期销量增长8%。10月一至三周的日均零售是4.2万辆，同比增长16%，环比9月同期销量增长3%，表现较强。“汽车市场的回暖目前已达到相对较好的程度，未来仍将保持温和回暖态势，预计四季度的增长幅度将和三季度相近。”乘联会秘书长崔东树表示。
除了各地促汽车消费政策等因素外，汽车消费升级也成为推进汽车市场持续向上的一个重要动力。由于疫情的出现，汽车市场受到了很大影响。但在整体汽车市场下行的同时，国内豪华车、高端车市场却显现出逆势上扬的态势，成为疫情影响下最先回暖的细分市场，基本每个月增速都保持在两位数。
在汽车市场消费升级的趋势下，今年下半年以来，国内各大汽车企业也在密集推出各自的高端汽车产品和品牌。尤其是各大汽车企业都加大了在新能源、智能化方面的投入力度，密集推出了一批新产品和新技术以满足市场不断变化的需求，而这也成为推动国内汽车市场快速回暖的重要动力。
多地出台支持政策
为迎合汽车消费升级的趋势，各地方政府出台了相关的支持政策。
国庆期间，海南省和四川省陆续公布了新能源汽车的新政策，支持新能源汽车发展。10月1日，海南省发布《海南省促消费七条措施》中提到，对5月1日至12月31日购买新能源汽车者奖励1万元/辆。上述文件明确，进一步优化小客车指标配置，适量增加普通小客车摇号指标；适当放宽在海南省已购房人员及经省“两重一大”会议和省、市（县）招商工作联席会议审议通过的企业购车限制。鼓励销售企业加大促销力度，对全年销售增速超过全省社会消费品零售总额增速，销售额前10名的海南省限额以上汽车销售企业，每家给予20万元促销活动资金补助。推动新能源汽车基础设施建设，开展新能源汽车下乡活动，鼓励新能源汽车销售，对在2020年5月1日至2020年12月31日，购买新能源汽车者奖励1万元/辆（不受1.5万辆的总量限制）。
10月3日，四川省政府印发《四川省支持新能源与智能汽车产业发展若干政策措施》，出台18条高含金量措施，支持新能源与智能汽车产业发展。
江苏省近日发布了促汽车消费的意见，提出从鼓励新能源汽车消费、加快淘汰报废老旧汽车等8个方面促进汽车消费升级。包括扩大新能源汽车推广应用范围，将原定2020年底到期的新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税政策延长2年；加大城市充电设施和新能源停车位建设力度，鼓励制定新能源汽车免费停车优惠政策；加快淘汰报废老旧汽车，提高报废老旧汽车补助标准，促进新能源汽车消费更新等。湖北省也发布了12条促汽车消费措施，包括加大对消费者购车补贴力度、落实新能源汽车购置财税支持政策等。
专家表示，目前汽车市场的回暖程度超过了之前的预期，高端产品、新能源汽车等增长迅速，成为推动市场提升的重要动力。随着国内新能源汽车基础设施、支持政策、政策法规等方面的不断改善，新能源汽车未来发展潜力很大。
汽车制造企业销量创下近期新高
来自头部车企公布的9月份数据显示，国内新能源汽车9月销量实现大涨，普遍创下自交付以来的历史新高，平均都实现了两位数增长。与此同时，传统汽车制造企业销量也创下近期新高。
海通证券(行情600837,诊股)发表研报表示，9月份新能源汽车产销量环比、同比均大幅增长，“金九”成色十足。同时，产销均下创历史新高，标志着新能源汽车领域已重回增长轨道，随着补贴的逐步退坡以及后续相关支持政策的出台，将进一步引导新能源汽车进入良性发展的轨道，从中长期看，新能源汽车将持续贡献增量。
以车企的表现来看，小康股份(行情601127,诊股)近期发布产销快报显示，9月份新能源汽车产量1987辆，同比增长667.18%；销量2177辆，同比增长2191.58%，产销增速均呈现迅猛增长态势。此外，长安汽车(行情000625,诊股)近些年也在新能源汽车上加速发力。据了解，公司新能源产品逸动EV460、奔奔E-Star、CS15E-Pro、CS55E-Rock等车型已上市，为进一步壮大家族矩阵综合实力，长安新能源未来车型将涵盖微型轿车、紧凑型轿车、小型SUV、紧凑型SUV等多个细分市场。“长安汽车还将以‘香格里拉战略’为纲领，打造三大全新产品整车平台，2025年前实现全谱系产品的电气化。”长安汽车相关负责人表示。
蔚来汽车官方数据显示，9月蔚来汽车累计交付新车4708台，同比增长133.2%，创品牌单月交付量新高，并且自3月以来连续7个月实现同比增长；2020年全年累计交付26375台，前三季度交付量已超越去年全年。
机构：关注龙头整车企业及新能源汽车产业链机会
10月20日，汽车板块表现亮眼，自7月以来申万一级汽车指数已涨逾30%。粤开证券分析称，由于疫情抑制的需求逐步释放、爆款车型增加供给，叠加优惠政策不断，行业进入由被动去库到主动加库的复苏性周期。产销方面，据中汽协10月19日数据，2020年9月全国汽车产销量分别完成252.4万辆和256.5万辆，同比分别增长14.1%和12.8%，已连续6个月增长，其中乘用车、商用车、新能源汽车销量均同比高速增长。
政策方面，10月20日发改委鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策，促进汽车限购向引导使用转变，10月9日国常会通过《新能源汽车产业发展规划》加大支持力度。“金九”旺季下，粤开证券看好后周期的汽车板块表现，关注行业复苏叠加集中度提升的龙头整车企业，以及新能源汽车产业链机会。
值得一提的是，新能源车市有望延续走强态势。伴随着近期北京增加放号2万张和电动车新品性能普遍增强，插混车的性价比持续提升，预计四季度国内新能源车市将迎来全面发力的增长期。
国海证券(行情000750,诊股)研究所汽车行业首席分析师石金漫看好新能源汽车公司的业绩和股价，预期整个行业三四季度平均业绩将提升10%-20%，这一增速至少会持续到明年。龙头股宁德时代(行情300750,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)的股价已创历史新高，仍有进一步向上空间。
掘金点
比亚迪（002594）
近期，新能源汽车板块受到投资者热捧，作为今年新能源市场最大的黑马，比亚迪股价一路飙升，10月20日比亚迪股价大涨9.31%创出新高，收盘站上140元，成为A股市场第一大市值汽车股。A股市场新能源概念牛股扎堆，根据数据统计，新能源汽车龙头比亚迪年内涨幅169%，总市值超过3494亿元。
比亚迪股价上涨的催化因素当属业绩暴增。据比亚迪最新公告，公司上修了前三季度的净利润预告，预计前三季度归母净利润为34亿元至36亿元，同比增长115.97%-128.67%。这较此前预告大幅提升（此前预告前三季度净利润28-30亿元，同增78%-91%）。而公司预计第三季度归母净利润为17.38-19.38亿元，同比增长1352%-1519%。
《投资快报》记者注意到，比亚迪的上涨并不是单个现象，疫情之后，汽车行业快速复苏，汽车上市公司销售快报数据大部分都显示出强劲复苏趋势。9月份以来，新能源汽车板块涨势如虹，更是成为市场中耀眼的明星。蔚来汽车、五菱宏光、宁德时代、鹏辉能源(行情300438,诊股)、国轩高科(行情002074,诊股)等新能源行业的股价都纷纷上涨。
宁德时代（300750）
在今年7月开始为特斯拉供货后，宁德时代在8月份超过LG，重新登顶动力电池出货量第一宝座。特斯拉之外，戴姆勒、宝马、大众、通用、本田、丰田、沃尔沃、PSA等跨国巨头均为宁德时代的合作伙伴。
在最大的新能源汽车市场中国，本土车企更依赖宁德时代。2015年，工信部推出动力电池“白名单”，国内新能源车企只有采用“白名单”中企业的电池才能获得补贴，而进入“白名单”中的清一色都是国产动力电池企业。借此，宁德时代飞速成长为全球最大的动力电池企业，其打造了包括上汽、广汽、吉利、东风、一汽、蔚来、威马等主流传统车企和新造车企在内的“国内车企朋友圈”。
2019年，包括华晨宝马、宇通客车(行情600066,诊股)、中通客车(行情000957,诊股)、厦门金旅、北汽、中车集团、吉利在内的各个车企，宁德时代电池的装机比例都在90%以上。
位居第二位的比亚迪占比仅为17.3%，第三名国轩高科的占比则是个位数。国内动力电池领域的马太效应越来越明显。
