观点：经济加速复苏以及流动性合理充裕下，市场向好逻辑并未发生改变。国庆节后市场连续跳空上行，带动人气。而政策刺激力度提振有加，市场迎来中长期重要支撑。短期局部利空不影响节后反弹趋势，建议投资者继续持仓观望，而轻仓以及空仓的投资者，可在指数整理之际，继续考虑低吸和加仓。此外，白马股闪崩风险集中释放，重要会议对市场带来提振，市场调整基本结束，结构性反弹或已经开启。

昨日，对于新能源汽车产业来说，可谓迎来高光时刻。官方印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。这对于行业来说，是绝对的利好，是产业发展重大提振，也是汽车大国向汽车强国发展的重要开始。

不过，对于二级市场来说，新能源汽车产业规划的落地，需要区别看待。毕竟此前预期以及连续炒作下，短期需要谨慎，中期可重点筛选标的，等待更好的切入时机。

首先，市场此前已经有所预期。新能源汽车3月以来累计上涨超过60%，上周也提前传闻本周一将发布规划，而昨日指数也是大涨4%提前反应；指数上行过程中个股表现抢眼，10月以来中能电气涨幅翻翻，英飞特等多股涨幅超过50%，比亚迪股价不断新高。市场提前预期以及个股连续表现下，短期这种上涨之后的追涨，还是需要谨慎，至少短期还是需要观望；

其次，北向资金有落袋的迹象。北向资金近一个月也在积极增持新能源车板块，近一个来板块持股市场增加80亿元，不过虽然昨日板块大涨，但其持股市值却下降4.03亿元，持股占板块比和持股占北向资金资金均小幅下滑显，示落袋为安的迹象。

第三，根据历史规律，利好出尽之下要谨防短期的回撤。市场以炒预期为主，在利好刺激出台之前，市场已经有所预期并且集中在板块以及个股上反应的，利好出台当日以及之后，往往短期有回撤的可能，需要留意。无论是此前的上海自贸区概念、奥运会事件等等，都有类似的表现。

因此，对于短期的新能源汽车来说，投资者还是保持一份观望，至少这里不能盲目的追进。但是中期看，随着规划的出台落地，产业迎来重大发展契机，下半年整体的回暖还是可以期待的，相关投资机会也比较确定，阶段性可寻求新的切入点。

回到市场中，新能源汽车板块也确实出现了高位的回落，但是并不影响市场总体表现。在经历了连续的调整后，随着证券板块的启动，权重以及题材股全线表现，带领市场反弹。而实际上，随着三季报行情告一段落，业绩抑制对市场的影响减弱，而美国大选也将于本周靴子落地，叠加欧洲事件升级下有望迎来新的刺激措施，市场整体的风险偏好有望降低。从基本面看，国内市场基本面支撑稳定，向好趋势逻辑并未改变；目前国内经济复苏明显，三季度以来还有加速的趋势，而且流动性相对收缩下继续保持合理充裕，这也有利于市场中期的向好。叠加国庆之后，政策层面的倾斜力度加大，市场整体的支撑还是比较强的；

不过需要注意的是，当前市场驱动力转变以及流动性相对收缩下，市场整体集中性上行动能不强，持续性和延续性也会有所降低，叠加逐步不确定性时间有待观望，指数仍有反复的可能。因此，建议投资者继续秉持均配置的思路，当前保留底仓的同时，适当低吸高抛来降低持仓成本，或者保持观望，耐心等待市场震荡后的企稳信号。