作者/星空下的牛腩

编辑/星空下的菠菜

排版/星空下的小鱼

昨夜，吃瓜群众吃撑了。

人民富豪再遭重锤，就算是蚂蚁集团有天选代码688688的加持，也依然躲不过A+H股暂缓上市的结局。

蚂蚁的瓜还没消化，对岸大选的焦灼更让吃瓜群众应接不暇。

用脚投票的资本市场也不含糊。这10年美股是靠科技巨头拉起来的，因此在懂王量化宽松及减税树荫下的巨头们，拿着充裕的资金在股市大举回购，进而推高自身的股价。而曾在北京吃过炸酱面的睡王（瞌睡乔），则反其道而行之，宣称获胜后将对企业和富人加税。

简而言之，懂王当选利好美股，睡王获胜利空美股。

伴随着实时票数的起伏，美股指数期货开始上蹿下跳。截止发稿前，道琼斯指数期货出现一波跳水，然后又被迅速拉起。道琼斯指数期货

擅长黑色幽默的大A股，怎么会缺席这场吃瓜盛宴？4年前懂王胜出时，川大智胜（002253）应声涨停。所以今天午盘伊始，川大智胜一度涨超9%。以至于收盘后，公司董秘不得不出来呼吁投资者对待“大选炒作”，还是要保持理性。

牛腩觉得，如果按照这种套路的话，登海种业（002041）可以作为睡王概念股。不过，登海种业今天高开低走，尾盘收跌0.9%，显得波澜不惊。

说归说，闹归闹，别拿投资开玩笑。

实际上，如果真要布局睡王概念股的话，光伏才是真正的方向。这是因为睡王准备拿出2万亿美元，来投资清洁能源。既然如此，光伏便是绕不开的重点领域。

国庆长假之后，A股光伏概板块一路高歌猛进，而其中一马当先的，便是主营光伏玻璃的福莱特（601865）。

公司股价在一个多月的时间里暴涨超过50%，背后的第一基本面驱动力是光伏玻璃涨价，在三季度更是开启了暴涨模式。部分产品涨价的幅度已经超过70%。

为什么能涨这么猛？

在之前的文章中，牛腩曾经分析过，光伏玻璃也是玻璃，因此也存在着明显的周期性。当前的涨价的原因，简单来说就是供不应求。更要命的是，产能的扩张也不是轻而易举的，不仅一条高端生产线的投资额高达8~9亿元，而且建设周期长达一年半到两年。

光伏玻璃生产商，如果能把国外下游厂商的钱，赚到我们自己口袋里，那自然是最好的。但问题是，全球光伏组件龙头，基本上都是中国企业。上游成本大涨，可是会影响国内组件企业出口创汇的。

所以，人怕出名股怕涨。在产业链里涨得最猛的光伏玻璃，这次被下游组件厂商联手针对了。

东方日升（300118）隆基股份（601012）晶澳科技（002459）天合光能（688599）经科能源和阿特斯——光伏组件的“六神”联合发布了《关于促进光伏组件市场近看发展的联合呼吁》。图片来源：财联社

不仅如此集体发声实属罕见，更有趣的是，这里面藏着中国特色的说话艺术。表面上看，前半句说请裁判出马给“抢装潮”降温，像是一副主动为国家着想的态度；但是后半句才是绵里藏针的真正用意，光伏玻璃增产降价，这样下游组件才好赚钱。

对此，牛腩的看法有以下2点：

1.下游组件厂商联合发声，请求裁判出马，看上去咄咄逼人，实则处于下风，如果能自己解决，又何必去麻烦领导？

2.最新的重要会议，绿色低碳是主要目标；尽管光伏低碳，但是玻璃却是高污染，因此光伏玻璃扩产仍将受产能置换的限制，如果不淘汰旧产能，就没法扩建新产能。图片来源：财联社

根据业内的看法，至少需要等到新的玻璃窑炉投产后，这轮光伏玻璃周期才回结束，预计光伏玻璃价格回落可能要再等上大半年。所以，牛腩认为，光伏玻璃龙头每次短线跳水，对于风险偏好较大的资金来说，都是潜在的加仓机会。

今天的盘面就很有意思。听说福莱特被针对，潜伏在里面的获利盘急于落袋为安，导致日内最大跌幅超过8%。但是摩拳擦掌的抄底资金马上就进场扫货了，使得股价从低点迅速反弹5%。

其实玻璃和组件，手心手背都是肉。在牛腩看来，两者各自赚钱的逻辑是有区别的：

光伏玻璃赚的是周期波动的钱；

光伏组件赚的是竞争格局的钱。

以组件龙头隆基股份为例，隆基的护城河在于，通过推广单晶硅（发电效率高于多晶硅），顺便将产品的标准树立为自身的品牌。这不仅体现在头部厂商在成本管理方面的优势，而且新增的装机需求也会优先考虑市场认可度高的品牌。

隆基在品牌上的成功，是能够抵消掉一部分原材料上涨的压力的；更何况，如果未来下游需求保持旺盛，而上游玻璃开始供过于求，在这种情况下，身处中游的组件厂商估计早就偷着乐了。

所以，相比于光伏玻璃周期性的急涨急跌，光伏组件更像是“长坡厚雪”，持续性更好。这种差异，反而给股市投资者提供了闪转腾挪的空间：

先炒玻璃，再炒组件。

中国光伏产业的投资之路，不是拳击赛，而是接力赛。

最后来看一下盘面。因为开盘的交易时间，正好是对岸统计票数的时间，所以我大A股也跟着凑起了热闹，上蹿下跳。尽管地球村的股市是联动的，但重磅会议已经为下一个五年指明了方向，A股是有潜力走出独立行情的。

要在中国股市生存，永远，永远不要挑战裁判。妖王豫金刚石（300064）今天被戴上了ST的帽子，全场5只跌停股中，就有它的身影。所以，无论是赚周期的钱也好，还是赚格局的钱也罢，可千万不能赚跟富凯大厦博弈的钱。

别跟裁判掰手腕，红墙咋说我咋干。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。