24日早盘，三大指数集体低开，军工板块开盘大涨，航天航空、航母、船舶制造等概念股股价大涨。

航天航空、航母、船舶制造概念板块开盘大涨，西部材料、中天火箭、国机精工涨停，爱乐达、晨曦航空、天和防务、洪都航空等个股股价大涨。

消息面上，军工行业近期获利好催化，21日，中国航天科工与中国商飞签署战略合作框架协议，双方将在机体结构件、航空安全、工业基础件、飞机制造物流系统、地面装备等领域进一步推进深化合作，大力培育发展新动能，推动我国航空航天事业蓬勃发展。

“十四五”规划纲要首次提出2027年建军百年奋斗目标，首次提到要“加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。

相比十三五期间史上最大一轮军改影响军工企业利润释放节奏，十四五期间史上最大一轮武器装备升级换代，可能会加速军工企业的利润释放节奏。

中金公司也认为，航空航天产业即将迎来“五年计划周期、装备上量周期、改革加速周期”的三周期叠加，未来3到5年将处于快速发展的高成长阶段。

中信证券认为，“十四五”是我军在基本实现机械化后加速武器装备现代化建设的重要阶段，预计军工行业将在2021年开篇之年迎来多重产业的景气拐点，料该预期也将引导市场对军工的投资偏好自2020年年底从估值角度向产业趋势加速切换。短期择股策略仍推荐优先配置估值较低且产业趋势明确的个股，长期择股策略推荐围绕“产业拐点”布局。

从板块整体层面看，目前军工板块(中证国防指数)的估值约为66倍，历史最高时为245倍(2015年6月)，从绝对值来看目前仍为历史估值区间的中下部(34.47%分位点)。经历四年深度调整，军工板块的市值占比已萎缩至2%左右，市场对军工行业预期也到了冰点。而过去四年，军工行业一直保持年均15%左右的增长，2019-2020年乃至十四五期间增速将更高。2021年作为十四五的开局之年，行业确定性和科技属性的双重加持下，军工板块有望保持高景气度。