券商荐股精选|抱团股企稳了吗？行业年增速19%，这家公司产品需求占比有较大提升空间

　　一、【策略】

　　（提示：在周一策略中，我们用【国盛金工】观点提示，虽然所有规模指数都形成了日线级别下跌，但只走了1浪结构，结束概率只有10%左右保持谨慎，短期逢反弹减仓，中期谨防牛市尾声发生转折。）。

　　【申银万国：抱团股短线企稳反弹，但是中线还会下跌】从公司估值看，目前有些抱团股还没跌透，但是从短线看，这些抱团股经历大幅下挫，只要美债收益率不出现脉冲式上涨，短线抱团股已经企稳，甚至出现反弹需求。

　　从估值的角度看，顺周期估值不算高，但有些公司存在大量的获利盘，出现下跌动力。

　　年后市场失去主线，游资成为市场主角，导致市场风格变化较快。

　　二、【行业】

　　1、【中金公司：看好“碳中和”浪潮中的“卖水者”】

　　2月动力电池装机同比增长近8倍，龙头厂商扩产积极。受低基数和行业高景气度影响，2月我国动力电池装机量同比增长833%至5.6GWh，较2019年同期增长约150%，2021年1-2月累计装机量同比增长389%至14.2GWh；自去年底以来，宁德时代公告的投资规模合计不超过785亿元。

　　“十四五”期间国内年均新光伏装机将达到116GW以上，中、美、欧三大市场年均光伏装机量则有望达到220GW以上。在技术更迭和光伏需求端的增长下，光伏电池片设备让人乐观。

　　中金分析师认为，捷佳伟创、迈为股份、杭可科技等光伏锂电设备机械股，是“碳中和”浪潮中的“卖水者”，2021年行业迎新一轮扩产潮，锂电设备龙头受益。

　　2、【中金公司|白卡纸：白卡成本支撑强劲，看好2021年龙头盈利弹性】

　　上周纸浆价格震荡，对成本形成一定支撑，白卡纸厂挺价意愿坚定。

　　据纸业联讯，上周白卡纸市场价格多数上行100-120元/吨，华东、华南、华中等地主流成交价格达10000-13000元/吨。但下游订单量有所转弱，出货速度相对放缓，多数印厂盈利被进一步压缩，目前多数按需补库或替换为性价比较高的白卡品牌。

　　我们认为，在全球流动性继续充裕环境下，木浆价格有望保持坚挺，白卡成本支撑强劲，叠加纸厂积极挺价、贸易商信心强劲，白卡盈利、价格有望保持高位；同时在禁塑令和禁废令双重政策压力下，白卡纸需求有望持续向好，而前三季度供给仍趋于紧张，行业新投产能4Q前难以大规模落地，我们认为虽然市场对龙头（博汇、晨鸣）2021年盈利高弹性已有预期，但龙头2021年白卡价格涨幅与盈利弹性仍有超预期可能性。

　　三、公司

　　【国盛证券|A公司：产品需求占比有较大提升空间】

　　公司发布2021年限制性股票激励计划（草案）。公司在高分子防水卷材和聚氨酯涂料产品上积累并形成了行业领先的技术优势和品牌影响力，随着防水标准提高，高分子防水卷材有望成为发展方向，产品需求占比有较大提升空间。

　　近年来持续加大产能投放和渠道扩张，特别是地产集采业务快速放量，不断拓展市场份额，定增15亿补流+限制性股票激励增强实力提振信心，助力公司持续快速增长。我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.66、2.54、3.61元，对应PE分别为25、16、11倍；维持“买入”评级。

　　【浙商证券|B公司：行业年增速19%】

　　2020年塔机租赁总规模为1036亿元，其中大中塔租赁市场规模为232亿元。未来5年房屋新开工面积零增长假设下，2025年塔机租赁需求将达1335亿元，年均增长5%；其中大中塔租赁需求将达543亿元，年均复合增速约19%

　　预计公司2020-2022年归母净利润分别为5.7/8.0/10.0亿元，同比增长13%/41%/26%；PE为22/16/12倍。给予2021年PE22倍（行业平均PE），目标市值180亿元，维持“买入”评级。

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