凤凰网港股|华泰证券发研报指，广汽集团(02238)1H21收入同比增长35%至人民币345.7亿元，净利润同比增长87%至人民币43.4亿元。该行认为上半年业绩亮眼主要系汽车需求复苏和1H20基数较低，同时预计公司
2021/2022/2023年EPS为人民币0.80/0.93/1.09元。

该行续指，广汽集团预计2025年新能源汽车渗透率达到20%，其中广汽自主品牌达到100%，同时公司还计划为广汽埃安引入战略投资者，完成混合所有制改革。产能方面，广汽丰田七月起新增新能源汽车产能20万辆/年，时代广汽动力电池项目将于九月开工，广汽自主品牌年产10万辆新能源汽车项目已投入建设。该行认为广汽集团对新能源汽车发展的投入将为其未来收入和利润增长提供支撑。

华泰证券维持其2021-2023年净利润预测不变，给予11倍2021年PE预测（前值：10倍）得出目标价10.56港币（前值：9.6港币）。鉴于公司新能源汽车业务占比相对较低，该行的目标估值倍数略低于2021年同业PE预测均值13.7倍（据彭博一致预期；前值：13.3倍）。维持“买入”评级。