上了新三板，就应当按照股转系统的要求和相关法律法规行事。然而偏偏有一些公司，不把监管当回事。违规行为接二连三，警告问询都当“耳边风”。对于这类企业，论坛君表示很无奈，当然，主办券商更无奈。
不听话的中创水务
1月6日，国融证券发布风险提示性公告，对其推荐挂牌的企业中创水务(837772)股份交易违规行为进行风险提示。
报告提到，自2016年12月30日以来，中创水务连续多次发生股份交易异常波动，其交易行为违反有关规定，在主办券商多次提醒警告下仍继续违规操作。
据论坛君了解，2016年12月30日，中创水务股票换手率超过10%，构成交易异常波动。按照《非上市公司收购管理办法规定》，公司应当在事件发生之日起两日内披露权益变动报告书，并且，在报告书披露后两天内，不得再买卖公司股票。
但中创水务没把这条规定当回事，1月4日发布权益变动报告书后仅隔一天就再次发生交易，构成违规。国融证券发现该行为后，多次提示并警告其重视交易的合法合规性，股转系统也对其发出了违规通知单。
连续警告后中创水务不仅没有听从，反而一副“你能拿我怎么样？”的态度。1月6日，其违规行为第三次上演，这不仅直接打了监管机构一巴掌，也让主办券商直摇头，国融证券只好发布了风险警示报告。
在报告里，国融证券无奈的表示：“作为主办券商，已经多次提示并警告挂牌公司注意交易合规性，履行了勤勉尽责的义务，但挂牌公司仍违规操作……”言下之意，“这公司不听话，心好累，没法管了！”
监管公告增4倍
如果要从性质恶劣程度来看，中创水务这次违规并不算有多严重，“未及时披露重大事件”、“信息披露虚假或严重误导性称述”只是新三板中最常见的违规行为。
正所谓“林子大了什么鸟都有”，近年来，随着新三板企业数量的快速增加，企业的违规现象也越来越多。
论坛君据东方财富Choice数据统计发现，2016年，股转系统、证监会及地方监管部门一共发出监管公告761份，而2015年仅发布142份。即便是在同期新三板企业数量翻番的背景下，这个数字也足以说明企业的违规行为正在增加。
2016年新三板企业违规明细
从违规事实来看，信息披露违规所占比例最大，其次关联交易、资金占用等也是新三板顽疾，另外还有诸如未履行相关决策程序、违规使用募集资金、股东大会程序违规等。
面对企业种种违规行为，券商也很无奈。
如今新三板“连坐”现象越来越普遍，面对海量企业，股转系统把很大一部分监管任务“派发”给了券商。挂牌公司出现问题被罚的同时，还经常连累主办券商。原本企业与券商之间应有良好关系，但如今为了自保，券商发出的风险提示公告越来越多。
案例：捷佳伟创
2016年11月25日、29日，捷佳伟创被股转系统连续开具18则自律监管公告，要求对其违规行为进行整改并做出书面承诺。处罚对象不仅有公司本身、公司高管、实际控制人，也包括主办券商、做市商。
几乎所有券商都在新三板业务上吃过亏。就连一向口碑良好的老牌券商国泰君安，仅2016年就在新三板业务上翻了五次跟头，先后收到来自证监会、上海证监局、股转系统等发出的5份罚单。处罚理由大多数是其对企业的监管监督不力。
按照规定，主办券商负对所推荐的企业负有持续督导义务。但许多情况下，如果企业不主动向券商报告，甚至故意隐瞒违规事实，券商通常也无法获取真实信息。要是碰上中创水务这种一意孤行的“熊孩子”，主办券商除了多发警告自保，似乎也没有更好的办法。
新三板应持续念“紧箍咒”
事实上，中创水务在今年8月挂牌后就立即发布了《信息披露事务管理制度》，对及时、公正、完整的进行信息披露做出了明确规定。但规没规定是一回事，遵不遵守又是另一回事。
目前新三板之所以还不够规范，很大程度上是因为违规成本较低。对于企业违规行为，大多数情况下都以“请喝茶”和“写检讨”作罢，效果并不明显。想要改变现状，就必须提高违规成本。
从去年开始，监管部门提高了对新三板的监管和处罚力度。
2016年4月29日，由股转系统发布，针对企业、券商、负责人、做市商等的自律监管措施和纪律处分办法开始试行，目前并已经形成稳定运行机制，每过一段时间就有不少单位和个人被采取自律监管措施。这对整肃新三板市场产生了积极影响。
2016年10月21日，《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》发布，其中明确将对部分不符合要求、有违规行为的企业实施强制终止挂牌。
而早在2016年6月，股转系统就对未能及时披露2015年年报的朗顿教育、中成新星实施了强制摘牌，这也是首次对挂牌公司实施强制摘牌。
截止目前，共有5家企业因未按时披露年报/半年报而被强制摘牌
除了股转系统的紧盯，地方监管部门也加大了监管力度。去年国泰君安就被上海证监局采取限制新增做市业务3个月的较重处罚。
据论坛君了解，大多数新三板投资者对于加强监管具有强烈意愿。新三板企业越来越多，只有持续念紧箍咒，给“缺心眼”的企业、券商提个醒，新三板的投资才会越来越有价值。无论对企业、券商，还是投资者而言，这都是件好事。
