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　　中国基金报记者李智（金麒麟分析师）

　　近期光伏玻璃价格飙涨，相关概念股又火了。

　　由于光伏玻璃产能告急，6家光伏企业联合发布《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》，直指光伏玻璃产能扩张限制等核心问题。有业内人士称，有关部门正在研究制定有关促进光伏玻璃行业发展文件。

　　光伏玻璃概念股继续冲高

　　秀强股份（维权）、金刚玻璃（维权）涨停

　　11月4日，光伏玻璃概念股再次冲高，Wind玻璃指数今日再度大涨4.64%，近3日已经累计涨超8.3%。

　　具体来看，秀强股份、金刚玻璃纷纷涨停，大涨20%领涨整个板块。另外福耀玻璃、金晶（金麒麟分析师）玻璃、南玻A等今日均涨超5%。

　　不过，今日港股光伏概念股却在午后跳水，截至发稿，福莱特玻璃跌超10%，信义光能跌8.4%，洛阳玻璃股份跌5.59%，卡姆丹克太阳能微跌1.67%。唯独福耀玻璃午后再创历史新高，或受益于今年第三季业绩表现强劲。

　　光伏玻璃价格的连续跳涨，这也使得该行业的供应商备受资金追捧。从年内涨幅来看，总市值669亿元的福莱特涨幅最大，为226.63%，同时其港股福莱特玻璃年内大涨265%。

　　除此之外，海南发展、秀强股份也成为今年大牛股，年内涨幅分别为226%、225%，港股产能第一的信义光能（0968.HK）年内最大涨幅达到132%，而亚玛顿、旗滨集团、福耀玻璃、北玻股份等年内股价涨幅均超50%。

　　“全球汽车玻璃龙头” 福耀玻璃

　　股价再创历史新高

　　福耀玻璃（600660）盘中一度涨停，收盘涨8.24%，股价再创历史新高。另外福耀玻璃（3606.HK）港股表现也十分可观，收盘涨4.65%，报34.85%，最新总市值为1127亿港元。

　　据统计，自3月20日至今，福耀玻璃股价已经累计大涨约118%，市值暴增588亿元，而其港股年内股价表现也是一路高歌猛进。

　　据悉，福耀玻璃前三季度实现营业收入137.76亿元，同比减少11.88%，实现归属于上市公司股东的净利润17.23亿元，同比减少26.58，扣非后归母净利15.10亿元，同比减少8.53%，对应每股盈利0.69元。其中，公司第三季度实现营业收入56.55亿元，同比增加5.78%，实现归属于上市公司股东的净利润7.59亿元，同比减少9.75%，扣非后归母净利7.18亿元，同比减少8.59%。

　　中信建投今日发布研报表示，汇兑影响拖累业绩同比，公司经营超市场预期。费用控制能力明显体现，盈利能力持续改善克服底部引力。同时，优化长短期融资结构，现金储备弹药充足。中信建投研究团队认为，福耀玻璃是全球汽车玻璃龙头，Q3国内产能利用率持续提升，德国FYSAM整合成效显著，Q3公司盈利能力持续回升。

　　光伏玻璃价格遭爆炒

　　晶澳、隆基等六大巨头联合发声

　　11月3日，东方日升（300181）、晶澳科技（002459）、晶科能源有限公司、隆基股份（601012）、天合光能（688599）和阿特斯阳光电力集团（以下合称“六家企业”） 6家光伏企业联合发布《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》，直指光伏玻璃产能扩张限制等核心问题。此外有业内人士称，有关部门正研究制定有关促进光伏玻璃行业发展文件。

　　声明表示，在行业发展积极向好的背景下，当前产业链上游的光伏玻璃产能却面临严重短缺，已严重影响到光伏组件的生产和交付能力。在中国式年底抢装潮中，供需失衡直接带来的问题便是玻璃价格的快速跳涨，3.2mm的玻璃每平米均价已从今年7月至今涨幅超过100%，玻璃供应和价格“失控”直接影响到组件制造企业的正常生产。光伏产业已经成为中国名片，玻璃短缺导致不少海外订单同样难以交付，影响企业乃至国家声誉。

　　光伏组件企业联合呼吁，玻璃产能的严重短缺使组件企业的排产、出货面临严重危机，目前正在积极协调资源，竭尽全力“保供应”。在此特殊时期，恳请国家相关部门能考虑给光伏市场年终 “抢装潮 ”降温，引导项目有序推进。

　　声明提到，对于当前组件供应的严峻局势，光伏组件企业目前身陷困境，实属“巧妇难为无米之炊”，由于玻璃产能严重“掉队”，组件总供应量严重不足，光伏组件企业已普遍出现大规模的交付延期现象，希望电站投资企业能充分理解当前局面，并积极做好应对，避免或降低因错过并网截止日带来的损失。

　　声明同时呼吁，对于当前的困境，玻璃行业的产能瓶颈是组件供应“告急”的直接诱因，希望国家充分考虑目前行业面临的紧迫局势，放开对光伏玻璃产能扩张的限制。

　　光大证券表示，“一刀切”政策有望迎来调整契机。此次多家主要光伏组件企业联合呼吁希望国家放开对光伏玻璃产能扩张的限制，主要是针对2020年1月工信部发布的《水泥玻璃产业产能置换实施办法操作问答》，其中明确光伏玻璃新建项目必须按照政策要求执行产能置换；而在目前供给严重短缺的情况下，新增产能受限在一定程度上将会影响光伏行业未来的健康发展（目前的产能短缺已经严重影响到组件企业的生产和交付能力）。

　　此外，根据索比光伏网消息，据业内有关人士表示，有关部门就光伏玻璃产能问题正积极开展三项重点工作：一是加强光伏玻璃供应保障（拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策）、二是对光伏玻璃产能置换实行差别化政策、三是防止产生新的产能过剩（严防假借光伏玻璃之名新建普通建筑玻璃生产线）。

　　光伏玻璃下半年需求明显回暖

　　长期高增长可期

　　对于光伏玻璃供不应求且价格维持高位的情况，机构也给出了相关看法。光大证券指出，若光伏相关政策调整，短期供给缺口仍存但预期有望企稳，长期产能供应得到保障。短期来看，光伏玻璃供给缺口仍存，价格有望维持高位，但政策的调整有助于平稳市场预期，从而推动未来行业健康发展。另外，根据各公司的产能和建设规划，2022年上半年光伏玻璃供需形势将得到缓解，而政策调整亦有望打开2023年及未来的光伏玻璃产能扩张空间。

　　长期来看，看好光伏行业的长期发展，叠加双玻组件渗透率趋势不减，光伏玻璃需求景气度有望维持在高位；同时，在“一刀切”政策影响下光伏玻璃未来的产能落地节奏仍有不确定性，供给紧张的形势有再次出现的可能，而龙头公司在技术、资金、资源、布局等多重优势的加持下有望进一步提升其市占率。

　　太平洋证券表示光伏方面，硅料价格仍处博弈期，目前市场整体不存在多晶硅短缺的情况，面对单晶硅片企业维持满载开工，及整体四季度终端需求向好，预期四季度单晶用料价格下降幅度及速度不至于太快。然而，玻璃及EVA的短缺限制了组件厂的出货排程，玻璃再度涨价，为组件成本带来沉重压力，组件利润再度进一步萎缩，映射出一体化厂商的成本优势愈发增强。

　　中银证券也表示，光伏玻璃持续涨价，三季报密集披露：下半年光伏需求有望强势复苏，产业链各环节供需格局迎来边际改善，盈利有望修复，异质结新技术值得期待。疫情冲击新能源汽车上半年销量，下半年需求有望明显回暖，长期高增长可期；中游竞争格局持续优化，全球供应链加速导入；上游锂钴基本面筑底，供需格局有望持续优化。