美债周五全线下挫，收益率曲线呈强烈的熊市趋平走势。在强劲的5月非农就业报告发布后，未来几个月的加息溢价定价大幅攀升。美联储会期对应的OIS完全消化将在今年年底前加息25个基点的预期。短端和中端国债领跌，并将5s30s利差推至2025年4月以来的最窄水平。

　　纽约时间下午3点刚过，美债收益率在接近日内高点附近交投，其中2年期美债收益率日内攀升约12个基点，长端收益率上涨约3个基点至4个基点。在剧烈的曲线平坦化行情中，2s10s利差和5s30s利差日内分别收窄4.5个基点和6.5个基点。

　　大部分跌幅发生在早盘时段，主要受到强劲的5月就业报告影响。此后与美联储会期挂钩的OIS合约转向更为鹰派，完全计入到12月加息25个基点的预期，并预计政策利率峰值到明年年中回升至4%以上。

　　就业报告公布后引发的短端美债下挫，受到12月联邦基金期货一系列大宗交易的推波助澜，随着加息定价不断飙升，相关期货合约持续承压。

　　截至美东时间下午4：18，2年期国债收益率报4.1574%；

　　5年期国债收益率报4.2796%；

　　10年期国债收益率报4.5403%；

　　30年期国债收益率报5.0048%；

　　2年和10年期国债收益率差报38.08个基点；

　　5年和30年期国债收益率差报72.35个基点。