市场聚焦美联储9月议息会议，港股三大指数延续昨日反弹行情，盘中均涨超1%。截止收盘，恒生指数涨0.75%或128.7点，报17369.09点，全日成交额888.8亿港元；恒生国企指数涨0.9%，报6071.52点；恒生科技指数涨0.13%，报3479.8点。全周来看，恒指累跌0.43%，国指累跌0.56%，恒科指累跌0.23%。

　　安信国际指出，美国总统选举辩论后，市场焦点回到美联储的减息行动。从近期经济数据来看，该行预期美联储将于周三晚的议息会议后减息25点子，开展期待已久的降息周期。预期降息周期的开展利好新兴市场及港股的表现。港股估值仍处于低谷水平，预期资金会逐步回流。

　　蓝筹股表现

　　紫金矿业（601899）(02899)领涨蓝筹。截至收盘，涨3.87%，报14.5港元，成交额9.69亿港元，贡献恒指5点。高盛指，紫金矿业是少数能够从产量增长和大宗商品价格上涨中受益的矿业公司之一。在铜价上涨的情况下，该行预期紫金的经常性净利润将从2023年的224亿人民币，至2026年增至414亿元人民币，复合年增长率为23%。该行维持紫金H股“买入”评级(确信买入名单)及目标价21.5港元。

　　其他蓝筹股方面，中国生物制药(01177)涨3.54%，报3.22港元，贡献恒指1.83点；翰森制药(03692)涨3.49%，报19.58港元，贡献恒指1.26点；百威亚太(01876)跌3.66%，报7.64港元，拖累恒指0.95点；阿里健康(00241)跌1.41%，报2.79港元，拖累恒指0.41点。

　　热门板块方面

　　盘面上，大型科技股涨跌不一，阿里巴巴跌0.54%，腾讯、美团、百度等均小幅上扬。金价再创历史新高，黄金股全天强势；国家药监局加快临床药品审批，医药股再度走高；家电股、航运股、重型机械股、石油股、电信股普遍上涨。另一边，碳酸锂供过于求局面未改，锂业股继续回落；啤酒股、航空股、博彩股等承压。

　　1.黄金股涨幅居前。截至收盘，山东黄金（600547）(01787)涨5.7%，报15.2港元；中国黄金（600916）国际(02099)涨5.28%，报29.9港元；招金矿业(01818)涨3.64%，报12.54港元；灵宝黄金(03330)涨3.64%，报12.54港元。

　　受欧洲央行宣布降息、美联储降息预期刺激，现货黄金突破2560美元/盎司，再次创下历史新高。欧元区如预期实现降息，下调存款机制利率25个基点至3.5%；下调再融资利率60个基点至3.65%；下调边际贷款利率60个基点至3.9%；美国PPI同比数据回落至1.7%，环比数据反弹0.1%，再度提振了“软着陆”的市场预期。市场普遍预计美联储将在下周会议上降息25个基点。中信证券此前指，展望后市，继续看好降息交易下黄金的配置价值。

　　2.医药股再度走高。截至收盘，宜明昂科-B(01541)涨28.65%，报4.94港元；康方生物(09926)涨9.5%，报61.65港元；康诺亚-B(02162)涨5.3%，报39.75港元；诺诚健华(09969)涨5.1%，报5.77港元。

　　国家药品监督管理局局长李利今日在新闻发布会上表示，提高审评审批效率。加快临床急需产品的审评审批，将符合条件的产品纳入优先审评审批程序，缩短技术审评、注册核查、注册检验等各环节时限，加快审批步伐。缩短临床试验默示许可时限，在北京、上海等地开展试点，将创新药临床试验审评审批时限由60个工作日缩短至30个工作日。东吴证券指出，国内创新药政策逐步回暖，多维度支持创新。

　　3.内房股普遍上扬。截至收盘，美的置业(03990)涨4.67%，报2.69港元；龙湖集团(00960)涨2.95%，报8.02港元；龙光集团(03380)涨2.7%，报0.76港元；万科企业(02202)涨1.03%，报3.93港元。

　　存量房贷利率调降预期又起。日前有市场消息称，中国最早可能在9月降低存量住房贷款的利率，减轻数百万家庭的借贷成本，争取刺激消费。知情人士称，部分住房贷款可能立即下调多达50个基点；商业银行正在进行最后的准备工作，迎接即将到来的房贷利率调整。华泰证券认为，存量房贷利率的下调会减少提前还贷人群，从而减少二手房抛压，有助于平稳价格预期，进而促进行业良性循环。

　　4.锂业股继续回落。截至收盘，天齐锂业（002466）(09696)跌6.06%，报19.54港元；赣锋锂业（002460）(01772)跌2.22%，报15.86港元。

　　此前宁德时代（300750）江西锂矿停产消息刺激碳酸锂期价大幅上涨，情绪消化后早盘再度震荡回落。摩根大通认为，类似炒作曾于今年2月出现，锂价两周内急升约30%至每吨12万元人民币，但升势短暂，因基本因素仍然呆滞，行业亦开始对冲高价格。该行认为这次上升与上次情况相似，并预期升势短暂。维持对赣锋锂业及天齐锂业“减持”评级，目标价分别下调至13.5港元及16港元。红塔期货认为，在供给过剩影响下，预计碳酸锂期价企稳尚需时日，仍以低位震荡运行为主。

　　5.三大航集体承压。截至收盘，中国国航（601111）(00753)跌3.85%，报3港元；南方航空（600029）(01055)跌2.77%，报2.46港元；东方航空(00670)跌2.12%，报1.85港元。

　　花旗发布研报称，内地航空业在今年夏天出现量好价弱的特点。根据CAAC统计，旅客运载量同比增长12%，较2019年高出18%。国际运力回升至2019年的77%，惟价格恢复正常的速度远超预期。经济舱除税后的均价较去年下降11%。此外，行业于亚洲区内的收益率也面临挑战。三大航空公司在今年7月的运力调配较为保守，但出境运力恢复强劲。整体来说，业界在夏季的表现令人有点失望。

　　此外，从次季业绩来看，商务旅游需求仍然疲弱，在面对运力增加的淡季可能无法支撑价格。该行将中国东方航空评级由“买入”下调至“沽售”，目标价由2.53港元降至1.7港元，中国南方航空评级由“买入”降至“中性”，目标价从3.8港元削至2.8港元。该行虽然维持中国国航“买入”评级及列为首选，但将目标价由5.35港元降至3.8港元。

　　热门异动股

　　1.宜明昂科-B(01541)再度走强。截至收盘，涨28.65%，报4.94港元。

　　宜明昂科公布，根据与Instil Bio的全资附属SYNBIOTX有关IMM2510及IMM27M的授权及合作协议，公司已自SynBioTx收取500万美元的近期付款。目前，根据授权及合作协议，公司已收取首付款及近期付款合共1500万美元，公司预计未来将收取不超过3500万美元的余下潜在近期付款。

　　2.恒大汽车(00708)放量拉涨。截至收盘，涨23.35%，报0.28港元。

　　今年上半年，恒大汽车实现收入3837.7万元，同比减少75.17%；亏损约202.55亿元，同比扩大1.95倍。面对巨大债务及经营压力，恒大汽车一度谋求引入第三方买方出售相关股份，从而获得资金支持。但时隔逾3个月，恒大汽车引入战略投资者事宜至今仍未有实质性进展。

　　3.康方生物(09926)续创阶段新高。截至收盘，涨9.5%，报61.65港元。

　　自依沃西HARMONi-2重磅研究成果在WCLC发表后，康方生物获多家机构唱好。摩根大通将其销售额调升逾40%，上调目标价至68港元，重申康方生物为中国生物科技领域中的首选，评级“增持”。另外，建银国际上调康方生物目标价至59港元，维持“跑赢大市”评级。

　　4一拖股份（601038）(00038)延续涨势。截至收盘，涨9.12%，报7.9港元。

　　农业农村部办公厅等三部门近日发布《关于加大工作力度持续实施好农业机械报废更新补贴政策的补充通知》，将扩大报废补贴范围，各省可在此前政策规定的9个农机种类基础上，结合实际自行确定不超过6个机具种类新增纳入报废补贴范围。通知还提出提高报废补贴标准。

　　5.祖龙娱乐(09990)表现亮眼。截至收盘，涨6.67%，报1.6港元。

　　由祖龙娱乐自研自发，《龙族》官方及《龙族》动画双重授权的卡牌RPG手游《龙族：卡塞尔之门》昨日开启公测，截止公测前，该作全网预约已超300万，公测首日登顶iOS免费榜。值得一提的是，祖龙于2018年年底推出的《龙族幻想》也是基于龙族IP改编，截至2023年12月31日，累计流水超过44亿元。