格隆汇1月24日丨港股上午盘三大指数高开高走，一扫昨日高开低走阴霾。恒生科技指数一度大涨超3.1%表现最佳，午间收涨2.78%，恒指、国指分别上涨1.81%及1.92%，恒指再度站上2万点大关。

盘面上，大型科技股全线拉升，小米涨5.8%，腾讯、京东涨超2%，百度、阿里巴巴、快手、网易涨超1%，美团涨0.53%；大金融股(银行、保险、券商)、中字头股等权重纷纷上涨；国补刺激消费电子线上订单大增，机构指今年行业已步入新的正周期，手机产业链股大涨，丘钛科技涨11.5%领衔；昨日午后跳水的半导体芯片股再度活跃，龙头中芯国际涨超4%；体育用品股、煤炭股、生物医药股、光伏股、餐饮股、黄金股、内房股齐涨。另一方面，纸业股、教育股普遍下跌，预计全年亏损超65亿元，公司涉诉逾26亿元，晨鸣纸业跌近7%，直播概念股东方甄选跌2.5%。

板块方面

半导体芯片股回暖，中芯国际再度活跃。近期，A股半导体公司密集披露2024年度的业绩预告。数据显示，截至1月23日18点，在161家半导体上市公司中已有84家发布业绩预告，其中近六成公司业绩预喜（含预增、扭亏、减亏）。梳理发现，AI驱动、新品放量及市场复苏，是2024年半导体上市公司业绩预喜的主要原因。此外，民生证券指出，半导体的核心成长逻辑来自国产化。近年来外部环境对于中国半导体产业限制持续加剧，先进制造、半导体设备及零部件、半导体材料等半导体产业链“卡脖子”核心环节自主可控需求迫切，国产化有望加速推进。

手机产业链股大涨 丘钛科技涨超11%续刷阶段新高 瑞声科技涨3%。消息上，近日，商务部会同有关部门印发《手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案》，个人消费者购买手机、平板、智能手表(手环)3类数码产品，可享受购新补贴。1月20日，手机国补正式落地天猫，上线首日即爆发。业内人士称，在这一波换新热潮中，消费电子产业链上诸多工厂也迎来了订单上涨，上下游企业纷纷忙于排产。

煤炭股普涨，中国神华涨4%，中煤能源涨超1%。消息上，光大证券表示，在经历了焦煤价格、股价共振下行后，目前部分焦煤企业市净率已低于1.0倍，当前已具备配置的性价比。展望2025年，业内普遍认为明年动力煤供需双强，价格在区间内波动运行。 值得注意的是，煤炭板块亦迎政策面利好。国务院国资委将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核，分析人士认为央国企市值管理加码，弱需求下高股息资产价值更高。市值管理方案方面，中国神华接待机构调研时表示，公司密切关注公司市值，已初步建立“11257”中国神华特色市值管理工作体系，切实抓好价值创造、价值经营和价值传递三个环节工作，努力促进公司内在价值与市场价值相统一。

个股方面

小米涨5.8%。高盛发布研究报告称，重申小米集团-W“买入”评级，目标价38港元。国家于昨日启动补贴政策，其中智能?机销售可能上升，但4000-6000元人民币的细分市场将竞争加剧。展望2025年首季，高盛认为国家补贴政策，可能会增加小米在中国出货量。该行认为，小米智能手机的毛利贡献占比将随着时间的推移而减少，主要是由于物联网（IoT）及互联网收入的结构性增长，尤其是IoT收入的快速增长和毛利率的上升，这应能为长期增长和盈利能力带来更高的持续性。

农夫山泉盘中涨近6%，钟睒睒称绝不打“价格战”。消息面上，公司创始人钟睒睒周四发誓要避免价格战。 1月23日，农夫山泉创始人钟睒睒在年会上发表演讲强调：“‘价格战’是最容易打的一种战争，是无能的表现，无能才打‘价格战’。如果你有足够的技术，你有足够的先进性，你有足够的创新性，你不需要打‘价格战’。”

灵宝黄金跌近5% 内资股完成转换为H股。消息面上，灵宝黄金昨晚公布，将合共约3.86亿股内资股转换为H股已完成，而该等转换H股将于周五开始于联交所上市。