1.4月全国乘用车市场回顾

零售：4月全国乘用车市场零售138.4万辆，同比下降21.5%，环比下降16.0%；今年1-4月累计零售560.4万辆，同比下降18.5%。4月全国乘用车市场呈现出“总量承压、结构分化”的复杂特征。

今年乘用车市场受新能源车购置税政策调整、消费信心偏弱及高油价等多重因素影响，市场呈现“国内放缓、出口高增，燃油收缩、新能源主导”的运行态势。高油价对燃油车国内零售造成重创，直接影响到国内零售复苏进程。今年1-2月燃油车零售同比下滑74万辆，占乘用车零售减量的40%；3月燃油车同比销量下滑34.5万辆，占乘用车零售减量的52%，4月燃油车销量同比下滑36.5万辆，减量占比进一步扩大到84%。在成本焦虑笼罩的气氛下，消费需求正加速从燃油车向新能源车转移，市场“油电分化”格局愈发显著。但出口端则相反，1-2月燃油车出口同比增长10万辆，占乘用车出口增量的25%；3月燃油车出口增长10万辆，占乘用车出口增量的32%，4月燃油车出口量增长13万辆，攀升到38%。

由于近期的车市反内卷效果突出，车市降价规模小，促销水平平稳，不少消费者的等待降价的预期逐步淡化，部分僵持等待的用户开始购车。4月北京车展已经成为全球最大的车展，其产业链规模和影响力巨大，对4月下旬车市的销量回暖也有很好的提振意义。

2026年4月乘用车市场的特征：一、总量承压、结构性大分化，“燃油冷、新能源热”成最大焦点，国内零售下滑核心原因是“燃油崩塌”导致，新能源零售渗透率 61.4%（历史首次突破60%），电动化替代速度超预期；二、自主份额持续走强，传统自主转型成功，合资品牌电动化进程迟缓,“自主主导”格局固化；三、出口爆发式增长、新能源占比52.7%（历史首次突破50%），“新能源+自主”双轮驱动，“出海”成核心增长引擎；四、被动去库存特征明显、渠道库存下降较快，上市经销商全面亏损，经销商生存压力持续加大；五、新能源内部结构剧变，B级电动车爆发、经济型电动车承压，“高端向上、低端艰难”；六、新车贡献度下降：2026年上市新车的4月厂商销量10.84万辆，总量占比5.1%，而2025年上市新车的25年4月销量13万辆，部分经典车型销量保持头部稳定态势。

4月自主品牌零售97万辆，同比下降16%，环比下降5%。当月自主品牌国内零售份额为69.6%，同比增长4个百分点。自主品牌在新能源市场和出口市场总体较平稳。部分头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。

4月主流合资品牌零售28万辆，同比下降37%，环比下降33%。4月德系品牌零售份额13.3%，同比下降2.2个百分点，日系品牌零售份额10.9%，同比下降1.2个百分点。美系品牌市场零售份额4.5%，同比下降0.3个百分点。韩系零售份额也有所微降。

4月豪华车零售14万辆，同比下降16%，环比下降33%。随着豪华车指导价的合理回归，4月的豪华品牌零售份额10.2%，同比增长0.6个百分点，传统豪华车市场有所企稳。

出口：根据乘联数据，4月乘用车出口（含整车与CKD）76.9万辆，同比增长80.7%，环比增长11.8%，占乘用车厂家销量36%（上月29%，25年同期19%）。4月新能源车占出口总量的52.7%，较同期增加8个百分点。4月自主品牌出口达到65.3万辆，同比增长91%；合资与豪华品牌出口11.7万辆，同比增长39%。

生产：4月乘用车生产219.3万辆，同比下降1.8%，环比下降7.2%。4月豪华品牌生产同比下降10%，环比下降26%；合资品牌生产同比下降14%，环比下降25%；自主品牌生产同比增长3%，环比增长2%。

批发：4月全国乘用车厂商批发211.0万辆，同比下降4.0%，环比下降11.3%；受出口暴增的促进，4月乘用车批发同比增速较零售增速高出17.5个百分点。4月自主车企批发159万辆，同比增长3%，环比下降1%。主流合资车企批发31万辆，同比下降30%，环比下降38%。豪华车批发21万辆，同比下降2%，环比下降23%。

4月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，奇瑞汽车、吉利汽车、上汽乘用车、长城汽车、特斯拉中国、零跑汽车、广汽丰田、东风汽车、广汽埃安、小米汽车、理想汽车、赛力斯汽车等车企实现同比增长。4月10万辆以上批发销量的乘用车厂商4家（3月5家，去年同期4家），占整体市场份额42%（上月44%，同期42%）。5-10万辆批发量的乘用车厂商份额占比25%（上月31%，同期25%），1-5万辆批发量的乘用车厂商份额占比31%（上月22%，同期30%）。

库存：由于4月厂商生产态势偏乐观，4月厂商批发低于生产8.3万辆，而厂商月度国内批发低于国内零售4.3万辆。今年仍是去库存特征，1-4月总体乘用车行业库存下降26万辆（2025年同期增长11万辆、2024年同期下降39万辆、2023年同期下降15万辆）。

新能源：4月新能源乘用车生产达到120.9万辆，同比增长4.7%，环比增长7.6%。1-4月累计新能源乘用车生产达到391.3万辆，同比下降4.2%。

4月新能源乘用车批发销量达到122.5万辆，同比增长7.5%，环比增长7.0%；1-4月新能源乘用车批发销量达到395.3万辆，同比下降1.1%。4月常规燃油乘用车批发销量达到89万辆，同比下降16%，环比下降28%。

4月新能源乘用车市场零售84.9万辆，同比下降6.8%，环比下降0.3%；1-4月新能源乘用车市场零售275.8万辆，同比下降17.2%。4月常规燃油乘用车零售53万辆，同比下降37%，环比下降33%。

4月新能源乘用车厂商出口40.6万辆，同比增长111.8%，环比增长18.3%；1-4月新能源乘用车厂商出口130.6万辆，同比增长118.7%，4月常规燃油乘用车出口36万辆，同比增长55%，环比增长5%。

1)批发：4月新能源车厂商批发渗透率58.0%，较2025年4月提升6个百分点。4月自主品牌新能源车渗透率67.6%；豪华车中的新能源车渗透率48.7%；而主流合资品牌新能源车渗透率上升到14.7%。

4月纯电动批发销量77.6万辆，同比增长7.0%，环比增长9.7%；4月狭义插混销量36.2万辆，同比增长13.7%，环比增长6.3%；4月增程式批发8.7万辆，同比下降9.1%，环比下降9.9%。4月新能源批发结构中：纯电动63.3%(同比-0.4%，环比+1.5%)、狭义插混29.6%(同比+1.6%，环比-0.2%)、增程式7.1%(同比-1.3%，环比-1.3%)。

4月B级电动车批发24.3万辆，同比增长27%，环比增长7%，占纯电动份额31%，较去年同期增长4.8个百分点。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场压力较大，其中A00级批发销量7万辆，同比下降55%，环比增长7%，占纯电动的9%份额，较去年同期下降12.3个百分点；A0级批发销量21万辆，占纯电动的27%份额，同比增长1.7个百分点；A级电动车21.7万，占纯电动份额28%，同比增长3.7个百分点；从长期普及趋势看，经济型电动车增长是最有潜力的，只有经济型电动车普及才能真正拉动车市可持续增量。

4月乘用车批发销量超两万辆的车型有15个（上月19个），比亚迪宋（67,351辆）、Model Y（52,143辆）、探索06（42,978辆）、吉利星愿（41,938辆）、元UP（32,602辆）、瑞虎7（27,715辆）、Model 3（27,335辆）、比亚迪海鸥（27,204辆）、小米SU7（26,826辆）、缤越（25,609辆）、瑞虎5X（23,322辆）、比亚迪海豚（21,930辆）、理想i6（21,024辆）、博越（20,175辆）、欧萌达5（20,077辆）。其中新能源车型占绝对主力地位。

2）零售：4月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率61.4%，较去年同期增长9.7个百分点，环比增长9.6个百分点。在4月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率80.1%；豪华车中的新能源车渗透率26.1%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率上升到14.1%。从月度新能源车国内零售份额看，4月自主品牌新能源车零售份额65.2%，同比下降7.2个百分点；主流合资品牌新能源车份额4.9%，同比增长1.7个百分点；新势力份额25.6%，零跑汽车、理想汽车、蔚来汽车等品牌拉动新势力份额同比增长5.6个百分点；特斯拉份额3.1%，同比下降0.1个点。

3）出口：4月新能源乘用车出口40.6万辆，同比增长111.8%，环比增长18.3%。占乘用车出口52.7%，较去年同期增长8个百分点；其中纯电动占新能源出口的57.2%（去年同期65.5%），作为核心焦点的A00+A0级纯电动车占纯电动出口的51.2%（去年同期46%）。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。其中狭义插混占新能源出口的39.9%（去年同期32.3%）增程占新能源出口的3%（去年同期2.2%）。虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主狭义插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。4月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车（130,042辆）、奇瑞汽车（57,910辆）、特斯拉中国（53,522辆）、吉利汽车（48,901辆）、上汽乘用车（24,262辆）、零跑汽车（14,225辆）、东风汽车（10,673辆）、长安汽车（9,824辆）、上汽通用五菱（8,561辆）、小鹏汽车（6,006辆）、光束汽车（5,571辆）、极星汽车（4,323辆）、长城汽车（4,094辆）、长安马自达（3,615辆）、一汽红旗（3,282辆）、智马达汽车（2,658辆）、沃尔沃亚太（2,590辆）、北京汽车制造厂（2,339辆）、赛力斯汽车（湖北）（2,226辆）、广汽埃安（2,122辆）、一汽奔腾（1,383辆）。其他车企新能源出口也有一定规模。

从海外体系建设上，部分自主品牌的CKD出口占比较高，国际化表现优秀。其中长城汽车CKD出口占比56%，上汽通用五菱CKD出口占比27%，上汽乘用车CKD出口占比12%。2025年海外生产燃油车测算达到50万辆以上，加上新能源的KD出口，中国汽车海外销售规模已经突破900万辆。

4）车企：4月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪汽车纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到20家（同比多3家，环比多1家），占新能源乘用车总量93%（上月91.9%，去年同期90.9%）。其中，比亚迪汽车（314,100辆）、吉利汽车（135,591辆）、奇瑞汽车（93,043辆）、特斯拉中国（79,478辆）、零跑汽车（71,387辆）、长安汽车（46,758辆）、上汽通用五菱（43,990辆）、上汽乘用车（43,139辆）、广汽埃安（38,034辆）、小米汽车（36,702辆）、东风汽车（35,023辆）、理想汽车（34,085辆）、小鹏汽车（31,011辆）、赛力斯汽车（30,168辆）、蔚来汽车（29,356辆）、长城汽车（26,777辆）、极狐汽车（16,532辆）、广汽丰田（13,078辆）、上汽通用（10,162辆）、智己汽车（10,016辆）。

国内新能源乘用车零售突破2万辆的企业品牌是：比亚迪汽车（182,025辆）、吉利汽车（95,585辆）、长安汽车（64,471辆）、零跑汽车（57,162辆）、小米汽车（36,702辆）、奇瑞汽车（34,768辆）、上汽通用五菱（34,497辆）、理想汽车（34,085辆）、鸿蒙智行（32,759辆）、蔚来汽车（29,312辆）、东风汽车（27,056辆）、广汽埃安（27,042辆）、特斯拉中国（25,956辆）、小鹏汽车（25,005辆）、长城汽车（22,683辆）、上汽乘用车（20,770辆）。

5）新势力：4月新势力零售份额25.6%，同比增加5.6个百分点。新势力车型中的纯电动销量占比81.1%，较同期的66%占比大幅提升；新势力纯电动中的10-15万级别销量占比大幅增长。自主传统车企的独立新能源品牌作为创二代的表现较强，份额18.7%，同比增长4.5个百分点。奕派科技、极氪、深蓝汽车、极狐、岚图等自主大集团的自创新能源品牌表现优秀。

6）普混：4月普通混合动力乘用车批发7.2万辆，同比增长2%，环比下降30%。其中广汽丰田（24,933辆）、一汽丰田（24,224辆）、上汽乘用车（14,595辆）、长安福特（2,361辆）、东风本田（1,890辆）、广汽本田（1,384辆）、东风汽车（1,095辆）。混合动力的市场相对较强，上汽乘用车等自主混动的海外市场异军突起。2.5月份全国乘用车市场展望

今年5月有19个工作日，与2025年5月份的19个工作日一致。预计车市产销延续前期缓慢回升态势。从终端节奏与消费端来看，5月车市环比修复动能整体趋好。2026年货车更新补贴标准不变，而乘用车以旧换新补贴下调，乘用车销量损失的影响随时间推移会持续减弱。此前行业价格战降温、促销不及预期带来的销量损失已逐步消化。“五一”假期叠加各地车展，激活购车需求，带动节前锁单、节后集中交付，月度走势前高后稳。燃油价格暴涨是影响消费的异常重大因素，带来市场销量不确定性。当前居民收入预期偏谨慎，购车观望情绪仍存，叠加汽车金融收紧、信贷门槛提升，仅依靠地方补贴与车企让利支撑刚需，国内消费复苏偏温和、结构性分化明显。

受地缘局势影响，国际油价高位运行，国内燃油车用车成本抬升，既压制了燃油车的需求，也加重了居民支出压力，弱化了国内购车消费力；高油价时期利好低能耗的纯电、混动车型销售，加速了电动化转型进程。5月国内多款新车集中交付，新能源产品矩阵得以持续完善；行业库存偏高、价格战收敛，终端以贴息、礼包等方式温和地去库存，促进新能源渗透率稳固在60%以上；同时国内优质的新能源产能与产品力得到释放，有效地支撑了出口的高增长。

凭借成熟的新能源产业优势，汽车出口成为行业核心增长支柱。国内燃油车需求受高油价、内需疲软双重制约，车企加速深耕海外市场以对冲国内的压力。头部车企持续开拓拉美、欧洲等多元市场，出口保持高增长，对冲中东需求暴跌的影响，出口结构呈现高端化、全品类升级的趋向。

综上，国际油价波动、新品密集上市等多重因素交织影响下将主导5月的车市表现。“五一”长假是推动销量环比回暖的红利，但消费短板难以快速修复，制约同比涨幅。高油价重塑了购车偏好、加速电动化转型，完备的新能源产业链持续赋能出口增长。整体呈现“环比回暖、同比承压、内需分化、出口领跑、新能源渗透率持续提高”的弱复苏格局。3.2026年1-3月汽车行业利润率3.2%

一季度，面对国际环境复杂演变和国内转型压力等多重挑战，国民经济开局良好、质效提升，装备制造业和高技术制造业利润快速增长，原材料制造业利润两位数增长，为全年经济平稳运行奠定坚实基础。2026年1-3月汽车生产715万辆，同比下降6%。2026年1-3月的汽车行业收入24,128亿元，同比下降0.2%；成本21,406亿元，增长0.7%；利润784亿元，同比下降18%。

2026年1-3月汽车行业销售利润率进一步降至3.2%，3月汽车行业销售利润率3.7%，好于1-2月2.9%的表现，但仍处于历史低位。今年汽车行业利润率3.2%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业利润率仍是偏低。近期随着车市生产规模扩大，PPI上行，上游有色和石油等矿业利润暴涨，锂电池出口每吨单价持续大幅下降，国内电池价格暴涨，车企不造电池的问题是造成车企利润可能持续下滑的原因之一。

2026年各地大力度推动“两新”政策落地实施，逐步有效释放内需活力。但汽车行业效益改善明显落后其它消费品。随着国家反内卷工作持续推进，汽车行业的上游利润挤压严重，油价暴涨，终端用户购车观望心态严重，车企运行压力持续加大。4.2026年1-3月中国汽车出口234万

2025年中国汽车实现出口832万辆，同比2024年全年增速30%。2026年1-3月中国汽车实现出口234万辆，同比增速53%，3月中国汽车实现出口79万辆，同比增长39%，环比增长6%，同比走势总体较强, 环比受到中东局势影响而偏低。2026年3月中国新能源汽车出口34万辆，同比增长55%，1-3月累计出口101万辆，增长75%，表现很好，3月新能源车出口环比表现不强。

2026年3月中国汽车出口总量的前10国家：俄罗斯80,542辆、巴西69,881辆、墨西哥40,111辆、英国37,301辆、比利时32,943辆、澳大利亚25,920辆、意大利24,036辆、德国18,214辆、阿尔及利亚17,797辆和吉尔吉斯斯坦17,076辆，其中本期较同期增量增长的前五是：巴西45,229辆、俄罗斯39,172辆、英国22,593辆、德国14,378辆和阿尔及利亚13,802辆。

2026年1-3月累计整车出口总量的前10国家：俄罗斯192,144辆、巴西173,368辆、阿联酋113,377辆、英国111,442辆、墨西哥88,505辆、比利时84,246辆、意大利75,649辆、澳大利亚74,549辆、沙特62,546辆和阿尔及利亚58,580辆，其中本期较同期增量增长的前五是：巴西121,547辆、俄罗斯93,741辆、英国59,857辆、阿尔及利亚48,340辆和意大利39,137辆。

2026年3月中国汽车出口中纯电动占比28%（同比+2%），插混占比15%（同比+3%），混动占比8%（同比+2%），纯燃油车占比37%（同比-7%）。

2026年3月中国新能源汽车出口总量的前10国家：巴西51,243辆、比利时32,197辆、英国24,047辆、德国17,013辆、泰国15,940辆、澳大利亚15,675辆、意大利13,430辆、韩国12,672辆、中国香港11,210辆和西班牙9,154辆，其中本期较同期增量增长的前五是：巴西32,261辆、德国14,026辆、比利时13,799辆、英国12,887辆和韩国11,591辆。

2026年1-3月中国新能源汽车出口总量的前10国家：巴西129,706辆、比利时80,634辆、英国76,493辆、阿联酋49,151辆、意大利43,702辆、澳大利亚42,193辆、德国40,745辆、泰国39,659辆、西班牙32,331辆和韩国31,222辆，其中本期较同期增量增长的前五是：巴西94,574辆、英国43,759辆、意大利36,740辆、德国31,805辆和阿联酋25,747辆。

中国新能源车2026年1-3月出口表现好于预期，主要是插混和普混替代纯电动成为出口增长的新增长点，尤其是卡车出口表现较强，成为商用车新能源车出口亮点。中国新能源车向中东和发达国家市场出口呈现高质量发展的局面，主要是出口西欧和中南美市场。今年燃油车市场的俄罗斯出口大幅回升，但3月中东的阿联酋下滑87%，沙特下滑42%，带来了巨大的出口损失。5.2026年1-3月中国汽车进口10万辆

由于2025年1月基数低，虽然美国与伊朗战争导致运输受阻，3月进口车进口量下滑较大，但2026年1-3月进口汽车10万辆，同比增长3%，这仍是近期少见的1-3月增长，主要原因是因为2025年末的低基数。随着国产车的崛起和国际品牌本土化加速，近几年汽车进口持续低迷，进口车已连续3年负增长，如果熨平波动，则是连续8年的负增长。

3月进口车下滑压力仍较大。2026年3月进口最高的前10国家是：日本18,154辆、德国3,929辆、斯洛伐克1,290辆、美国1,226辆、英国978辆、墨西哥774辆、泰国542辆、奥地利344辆、韩国86辆和意大利55辆，其中本期较同期增量增长的前五是：日本654辆、泰国542辆、墨西哥256辆、奥地利187辆和加拿大12辆。

2026年1-3月进口最高的前10国家是：日本52,382辆、德国18,446辆、美国9,085辆、英国6,034辆、斯洛伐克5,653辆、墨西哥1,451辆、泰国1,374辆、奥地利1,081辆、瑞典489辆和芬兰299辆，其中本期较同期增量增长的前五是：日本21,869辆、泰国1,251辆、奥地利386辆、美国214辆和芬兰159辆。

在进口车近几年持续下滑的背景下，今年的豪华市场走势分化，雷克萨斯销量实现同比增长4%，保持进口豪华车的第一位置。部分豪华品牌异常波动，行业运行压力较大。6.2026年1-3月世界新能源车销量453万辆

2026年1-3月世界新能源乘用车达到453万辆，同比增长1%，其中3月新能源车销量183万辆增长0.4%，增速远低于历史正常水平。2026年1-3月的新能源车份额达到20.2%，其中纯电动车的占比达到13.8%，插电混动达到6.4%的汽车比例，混合动力达到7.2%，表现优秀。

由于高关税和新能源补贴取消等涨价因素的影响，美国新能源车2026年3月销量11.2万辆同比下降32%，1-3月美国新能源车销量29万辆，降低31%。欧洲新能源乘用车3月35万辆，同比下降5%，2026年1-3月92万辆，同比增长10%。

2025年中国新能源乘用车世界份额68.3%；进入2026年，由于中国新能源车海外销量大增，而国内市场需求偏弱，因此2026年1-3月中国新能源乘用车世界份额降到61%的水平。中国在世界纯电动车市场份额表现相对平稳，2023-2025年的份额在63%的左右水平，今年由于年初季节性因素，中国在世界纯电动车市场份额回落至56%。而中国在世界插电混动份额则表现优异，2025年中国在世界插电混动份额达到76.4%的超高水平，2026年达到73%的高水平。

自主新能源是出口主力，而美国因政策关系新能源销售起伏较大，因此去今两年自主新能源乘用车海外市场销量份额快速提升。2025年自主新能源乘用车海外市场销量份额达到15.8%，提升较大，2026年自主新能源乘用车海外市场销量份额进一步跃升至22%。