华鑫证券研报指出，油价下行叠加石化产品毛利率受损导致中国石化（600028）(600028.SH)业绩承压。2024Q3公司归母净利润同比减少93.11亿元，降幅超50%，受到油价降低影响，公司石油石化产品毛利有所下降，也对公司Q3业绩造成了压力。但得益于公司采用原料多样化、安排负边际效益装置降负荷及经营性停工、开拓境外市场等措施，公司化工板块在今年实现了全产全销，板块息税前亏损47.87亿元，较去年同期减亏19.2亿元，化工板块减亏成效显著，随着油价下行和需求好转，化工板块有望扭亏为盈。公司高度重视投资者回报，多年来保持分红的连续性和稳定性。明确未来三年分红比例不低于65%，未来高分红持续稳定。同时公司已经在年中派发现金股利每股0.146元(含税)。予“买入”投资评级。