中信建投（601066）证券研报指出，预定利率下调和股市反弹驱动下，中国太保（601601）(601601.SH)三季度资负两端均有亮眼表现。展望来看，公司代理人渠道持续深化“芯个险”转型，核心队伍量稳质升、新增人力量质齐升有望延续，叠加去年四季度银保渠道报行合一实施背景下银保渠道单季度新单同比-54.6%，去年同期基数较低，预计新单保费仍可实现稳健增长，叠加预定利率下调和公司持续推动产品结构转型，价值率改善有望延续，负债端整体预计量增质优。资产端来看，去年同期低基数背景下权益市场回暖有望贡献业绩弹性，长端利率企稳有望缓解配置压力。长期来看，公司着力提升分红险销售占比、打造更加均衡的产品结构，有望进一步夯实公司在低利率环境下的长期稳健经营能力，进而为公司长期估值中枢提升打开空间。给予公司未来6个月目标价43.4元，对应2024年PEV为0.7倍，维持“买入”评级。