作为全国首家“A+H”股上市农商行，重庆农村商业银行股份有限公司（简称“重庆农商行”，601077.SH）近日发布了A股首份农商行2025年年报。

　　过去一年，该行整体经营状况呈现规模稳增、盈利向好、不良贷款率改善的趋势，但也有非利息净收入大幅下滑、零售贷款风险抬头两大隐忧，反映出头部农商行在转型过程中面临的现实挑战。

　　年报显示，截至2025年末，重庆农商行资产总额约1.66万亿元，同比增长9.95%，继续保持重庆本土最大地方金融机构的地位；2025年，该行实现营收286.48亿元，同比小幅增长1.37%；实现净利润124.20亿元，同比增长5.35%。

　　非利息净收入大幅下降23.92%

　　重庆农商行过去一年在营收结构方面出现不均衡问题，过于依赖传统放贷带来的利息净收入，非利息净收入占比较小。2025年，该行的利息净收入为242.6亿元，同比增长7.85%，占该行营收的比重接近85%，主要是因为该行贷款规模达到7972.87亿元，同比增长11.62%；同时负债成本大幅下降，其中客户存款付息率仅1.45%，同比下降28个基点。

　　在非利息净收入方面，重庆农商行表现欠佳，这一板块实现收入43.87亿元，同比大幅下降23.92%；其中手续费及佣金净收入12.94亿元，同比下降19.71%，主要是因为银行卡、代理理财保险业务等收入下滑；其他非利息净收入30.93亿元，同比也大幅下降25.55%。该行表示，非利息净收入下降主要是受市场行情影响，尤其是市场利率波动，导致基金投资等交易性金融资产收益率下降。

　　在信贷投放方面，重庆农商行的一大主业是聚焦服务“三农”。2025年，该行从机制保障、数字赋能、特色产业、消费帮扶等多角度助力乡村振兴，在全重庆市100%的行政村开展“整村授信”，为近150万农户预授信超250亿元，涉农贷款余额达到2655.04亿元，总量和增量继续保持重庆第一。

　　截至2025年末，重庆农商行在公司贷款方面的余额约4349.74亿元，同比增长21.46%；在服务地方经济方面，该行加大了县域贷款的投放力度，县域贷款占总贷款的比重达到50.78%，较上年末上升2.40个百分点。

　　在改善资产质量方面，重庆农商行通过建立重点领域业务授信标准，开展重点领域风险摸排，高风险领域专项排查等行动，推进不良处置协同。截至2025年末，该行的不良贷款率同比下降0.1个百分点至1.08%，拨备覆盖率同比上升3.82个百分点至367.26%，资产质量近年来持续改善。

　　零售贷款不良余额、不良率双升

　　重庆农商行表示，自2025年以来，该行充分研判监管政策，制定并严格执行信贷投向指引，严把信贷准入，做实贷后管理，加强重点领域及重点行业客户的风险监测，公司贷款不良余额及不良贷款率实现下降，但受外部环境复杂严峻以及国内有效需求不足等因素影响，零售贷款不良余额及不良贷款率较上年末均有所上升。

　　年报显示，重庆农商行2025年的零售贷款不良余额较上年末增加15.3亿元，达到约62.16亿元；零售贷款的不良贷款率为2.07%，较上年末上升0.47个百分点；另外，主要包括个人消费贷、信用卡在内的其他贷款的不良贷款率达到2.61%，上升0.61个百分点，是该行所有业务类型中，不良率最高的一项。

　　在零售贷款业务中，重庆农商行2025年压降了个人按揭贷款和个人经营贷款的规模，然后通过网格化营销，推动社区商业、文旅消费等场景布局，将个人消费贷、信用卡在内的其他贷款规模大幅提升。年报显示，该行2025年其他贷款总额为949.48亿元，较上年末增加147.22亿元，增幅达到18.35%。但在迅速增加信贷规模的同时，风险也随之上升。

　　对于零售贷款风险显著增加的原因，重庆农商行在年报中表示，该行的零售贷款资产质量管控压力依然存在，受当前国内供强需弱影响，部分个人客户收入不及预期，偿债能力下降，同时叠加信贷需求减弱导致部分业务品种规模有所收缩。

　　但重庆农商行认为，其零售贷款的风险依然总体可控，一方面该行的零售贷款具有较强的第二还款来源，不良贷款中有保贷款占比77.92%，其中抵、质押贷款占零售不良贷款的68%，押品价值对贷款本金覆盖倍数为1.68，具有一定风险缓释能力。

　　对于将如何改善零售贷款的风险，有效降低该业务的不良贷款率，记者致电重庆农商行董事会办公室，并发送了采访函，对方表示将转送到相关部门。截至3月31日记者发稿时，重庆农商行方面暂未回复。