来源：财经五月花

　　作为2026年热词，“K型分化”指代经济复苏与增长阶段，不同群体、行业、区域呈现走势迥异的结构性分化特征。这一概念，同样可用于描摹当下银行业的发展现状。

　　日前，《财经》根据监管披露数据梳理：近年来国有大行持续扮演压舱石的作用，盈利能力较为稳健，小幅度提升，2026年上半年净利润同比上升1.6%；全国性股份制银行稍有承压，2026年上半年净利润同比下降3.4%。

　　城商行、农商行的变化则较大。2026年上半年城商行的净利润同比上升了7.4%；2021年上半年至2026年上半年这五年间，城商行的净利润仅在2025年上半年出现了同比1%的微降，其他阶段均处于增长状态。2021年上半年至2024年上半年，农商行的净利润连续上升至1530亿元，但随后出现了下滑，其中2026年上半年同比下滑了12.5%，降至1232亿元，甚至低于五年前的1270亿元。

　　一升一降之间，2026年上半年，城商行与农商行的净利润同比增速相差了19.9个百分点。

　　“近两年经济结构调整，市场化主体融资需求偏弱，地方政府在稳增长中作用提升，地方债务化解、城市更新、属地基建带来的合规融资机会，为城商行打开了资产扩张空间，有效对冲实体信贷不足的压力，成为其盈利提升的重要支撑。叠加负债端存款重定价压降成本、财富代销等中间业务贡献增量，头部机构盈利韧性较强。”天府立言金融研究院院长曾刚表示。

　　不过行业的汇总平均数据，无法反映出银行之间的真实经营差异。即便在整体增速不错的城商行序列中，截至2026年8月，仍有部分城商行仍在改革化险，出现年报/半年报披露延迟、查阅通道不畅甚至长期断档的现象。

　　“机构个体之间的差异，甚至超过城商行与农商行两大板块之间的整体差别。”曾刚称。

　　城、农商行净利增速相差近20个百分点

　　近日，国家金融监督管理总局公布的数据显示，2026年上半年，商业银行累计实现净利润1.24万亿元，同比微降0.6%，较一季度的同比降幅呈明显收窄态势。

　　分机构类型观察，国有大行、城商行净利润同比分别增长1.6%、7.4%，全国性股份制银行、农商行净利润同比分别下降3.4%、12.5%。

　　若将时间拉长，城商行与农商行的分化态势更加凸显。2021年上半年至2026年上半年，城商行的净利润增速达到27.6%。

　　而农商行则不同。2021年上半年至2024年上半年，这类银行的整体净利润上升至1530亿元，但之后开始较大幅度地下滑。截至2026年上半年，农商行的整体净利润降至1232亿元，较2021年上半年还减少了38亿元。

　　在曾刚看来，城商行净利润呈现较好增长主要集中在头部机构，这类机构身处经济活力较强的区域，且经营范围较农信机构大（多数城商行经营范围覆盖省域，少数头部城商行在经济发达地区有省外机构），且牌照更为齐全，客群范围更广，潜在信贷需求也更大。

　　但曾刚也提醒，“城商行的板块内部分化也较为突出，部分产业承压区域的城商行同样面临信贷需求不足、资产质量的挑战，不能用行业汇总数据反应个体差异。”

　　公开资料显示，部分东北地区、华北地区的城商行尚未公布2025年甚至2024年的年报，尚处于风险化解中。

　　曾刚进一步分析称，农商行板块整体利润表现偏弱，一方面其客群集中于县域三农、下沉小微，部分区域信用风险释放，不良计提侵蚀利润，且县域缺少大规模化债、基建类资产红利，缺少对冲工具；另一方面农信系统正推进改革化险，兼并重组带来阶段性财务扰动。

　　“同时农商行内部同样分层，上市头部农商行风控与客户基础扎实，经营表现并不弱，利润压力更多集中在大量非上市尾部县域机构。机构个体之间的差异，甚至超过城商行与农商行两大板块之间的整体差别。”曾刚表示。

　　目前，上市银行中仅有少数农商行发布2026年半年报。渝农商行（601077.SH）业绩快报显示，该行上半年实现营业收入158.92亿元，增幅7.81%；净利润83.43亿元，增幅6.32%；不良贷款率1.05%，较2025年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率357.47%。

　　展业重心何在？

　　资产规模是影响银行经营发展的核心要素之一。数据显示，‌在经济整体弱复苏下，2026年一季度、二季度城商行总资产的同比增速分别为9.2%、7.0%，仅次于国有大行增速‌，构成银行业扩表的重要支撑力量。

　　而在同期，其他类型银行（除国有大行）总资产增速在3.1%至6.2%之间。“近几年，城商行加大了对地方低风险政信项目的投放，但不会大范围承担投向小微这类稍高风险的政策性任务，所以收益不错。”有行业分析人士表示。

　　随着地方债务的化解，城商行的业务空间在哪里？“展望未来，中小银行会持续分层，尾部机构将面临整合重组，两类机构需要立足地方法人定位实现错位发展，摒弃简单按照机构类型评判经营好坏的惯性。”曾刚表示。

　　曾刚进一步表示，城商行要恪守属地经营边界，立足所在城市挖掘业务机会。头部优质城商行依托自身区域、牌照、客群资源，深耕区域主导产业、科创企业，把握地方存量债务优化、城市更新的合规业务机遇，同时做强供应链金融、财富管理、债券投资等轻资本业务，优化收入结构；禀赋偏弱的城商行则要摒弃规模扩张冲动，聚焦本土主业，严控风险敞口，服务好本地城市小微与居民。

　　当下，部分头部城商行正努力把握居民财富配置偏好调整、资本市场回暖的发展机遇，优化财富产品结构，释放财富管理业务对中间业务收入的支撑效能。

　　以宁波银行（002142.SZ）为例，2026年上半年，该行实现手续费及佣金净收入43.17亿元，同比增加15.12亿元，增长53.90%。其中，手续费及佣金收入58.73亿元，同比增加21.54亿元，增长57.92%，主要是财富代销及资产管理费收入增长带动。

　　对农商行而言，曾刚则建议，坚守县域主场，深耕三农、县域小微与乡村振兴赛道，发挥网点下沉、地缘信息优势，围绕本地特色产业链做小做散。伴随农信改革持续推进，部分机构治理水平有望改善。上市农商行依托资本夯实数字化风控；经营承压的县域机构将通过并购重组完成风险出清。两类机构也可以开展业务协同，共同完善地方金融服务体系。

　　在实践方面，部分城商行与农商行已有相关合作探索。例如2025年3月，北京银行、北京农商行与华夏银行三家市属金融机构共同签署战略合作协议。此外，2026年6月，宁夏银行获批受让黄河农商行7.635%股权，是城商行参与农商行改革的典型案例。

　　“随着农商行行业减量提质改革加速推进，机构布局持续优化，该板块整体净利润有望展现出较强的韧性。”另有行业人士表示。