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《大行报告》大摩上调华能(00902.HK)评级至「增持」 调整中资电力股目标价

摩根士丹利发表报告指，由于能源密集型产业转移、更多进口能源、以及对空气污染/煤炭消费控制，预计中国沿海对煤电需求的增长将放缓。而内地今年首季沿海煤炭价格亦按年下跌10%。

该行表示，中国气象局预计今年夏季降雨量将比正常水平强，今年首季内地降雨量已较正常多17%。大摩估计，华南和华东的煤电需求疲软，加上煤炭进口便宜，将导致内地煤炭价格疲软。该行认为，降雨量强劲引致沿海煤价走低，加上中资煤电股估值处低谷，创造了买入机会。该行上调华能国电(00902.HK) +0.090 (+1.826%) 沽空 $4.08千万; 比率 14.523% 评级，由「与大市同步」升至「增持」，股份目标价由5.79元上调至5.9元。

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该行调整一系列中资电力股目标价，将华润电力(00836.HK) -0.140 (-1.237%) 沽空 $2.17千万; 比率 24.939% 目标价由17.62元降至15元；华电国际(01071.HK) -0.120 (-3.352%) 沽空 $1.27千万; 比率 20.377% 目标价由3.81元降至3.66元；大唐发电(00991.HK) -0.040 (-1.896%) 沽空 $64.91万; 比率 24.991% 目标价则由2.3元降至2.13元。

另外，由于内地首季煤炭价格下跌7%至10%，该行预计内地煤电厂上季盈利会有强劲反弹。而目前中资煤电股估值介乎0.6倍至0.7倍市账率，为2015年以来其中一个低点。(ek/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2019-04-26 12:25。)阿思达克财经新闻

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