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《大行报告》瑞银全线升内房股目标价 首选中海外、碧桂园、世房及时代中国

瑞银发表报告表示，MSCI中国房地产股份今年以来累升23%，跑赢MSCI中国指数同期1.2个百分点，相信行业下一个催化剂为第二季在低端城市销售呈复苏，相信内房发展商可保持竞争优势，并上调对内房行业市盈率目标估值，由原来6.4倍升至8.4倍(目前为6.3倍)。

该行称，上调对碧桂园(02007.HK) +0.040 (+0.318%) 沽空 $3.30亿; 比率 45.224% 投资评级，由原来「中性」升至「买入」，将目标价由9.2元大升至18.5元，此相当于预测今年市盈率8倍(此前予其估值预测4倍)。该行指，内房股行业首选包括中国海外(00688.HK) +0.350 (+1.239%) 沽空 $1.99亿; 比率 30.945% 、碧桂园、世茂房地产(00813.HK) -0.050 (-0.213%) 沽空 $1.67千万; 比率 5.416% 、时代中国(01233.HK) +0.080 (+0.559%) 沽空 $6.83千万; 比率 25.095% 。

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瑞银表示，虽然，MSCI中国房地产股份今年以来跑赢大市，但目前估值仅市盈率6.3倍，对比MSCI中国指数股份预测市盈率12.1倍，相信是行业面临较高政策风险因素，但内地楼市调控，已由中央政府转至地方政府，相信多元化土储的发展商未来波动性会减少。该行认为，具多元化土储的发展商可潜在获市场重估。

此外，该行升中国恒大(03333.HK) +0.050 (+0.202%) 沽空 $1.30亿; 比率 25.916% 评级，由「沽售」升至「买入」，将目标价由17.6元升至31.9元。该行亦将富力地产(02777.HK) +0.080 (+0.503%) 沽空 $4.39千万; 比率 18.733% 评级，由「中性」升至「买入」，将目标价由11.2元升至22元。但该行下调对龙湖集团(00960.HK) +0.100 (+0.359%) 沽空 $5.72千万; 比率 23.868% 评级，由「买入」降至「中性」，将目标价由26.2元升至29.7元。(wl/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2019-04-23 16:25。)阿思达克财经新闻

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