财经新闻首页/大行报告

回上页

《大行报告》德银升中兴(00763.HK)目标价至29.5元 去年收入增长胜预期

德银发表研究报告，指中兴通讯(00763.HK) +0.600 (+2.143%) 沽空 $7.78千万; 比率 17.822% 去年收入增长胜预期，经营收入增7%，当中营运商网络业务收入增8%，主因光学设备本地市占扩大，及企业业务表现改善；另消费者销售反弹5%，主因美国销售改善。报告指，中兴面对电讯商降低资本开支、和竞争加剧的短期风险；不过，被销售收益增加所纾缓，内地未来5G资本开支料趋升，亦支持公司估值。

该行指，营运商网络业务收入增长，由去年上半年的13%，放缓至去年下半年的4%，反映本地营运商资本开支减慢，但该行认为，在电讯营运资本开支去年缩减14%的情况下，公司表现「算有交代」，公司亦重申其在5G领域占领先地位。

报告另称，公司去年纯利指引于配售后公布，品牌Nubia的贡献更是占中兴去年税前盈利约21亿人币，部分被行政费用开支及减值大增所抵销。德银料为今年表现提供缓冲；另中兴去年库存大致持平，该行料或反映今年其销售增长动力有限。

德银上调中兴今明两年盈测分别8.9%及1.6%，以反映去年业绩，及今年软件业务销售约7亿人币收益的预期，目标价由26.5元升至29.5元。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-03-16 16:25。)

阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com