德银发表研究报告，指早前曾与大家乐(00341.HK) +0.550 (+2.625%) 沽空 $33.73万; 比率 11.221% 管理层会面，以更新集团在2018财年中期业绩过后的表现。正如传媒的报道，管理层表示，员工成本上升为集团及行业面临的主要挑战。但随着新店逐渐成熟及节日的展开，该行相信成本比率仍会可控。

该行维持大家乐「持有」评级及目标价24.5元，相信其估值合理。但分别下调集团2018至2020财年盈利预测分别4%、3%及3%，以反映2018财年的中期表现较预期为弱。

整体而言，该行预期今年本港市场可见复苏，而且复苏似乎可延续至明年。此外，快餐连锁店在成熟市场中被认为是较有韧性，大家乐拥有强劲的自由现金流模式及高派息。(ek/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-12-22 12:25。)

阿思达克财经新闻

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