美银美林发表研究报告，指港铁(00066.HK) +0.400 (+0.962%) 沽空 $5.82千万; 比率 23.319% 铁路营运业务需求稳定，但短期未能抵销成本增长，中期方面，沙中线亦似乎会有增加成本的风险，目前股价较今年预测资产净值折让2%，预测市盈率约30倍则高于同业，维持港铁「跑输大市」评级，目标价升3.6%，由41元升至42.5元，以反映预测今年资产净值调升。

该行预期，港铁去年全年核心利润可升3%至97.5亿元，当中受惠深圳的物业发展，但撇除物业发展部分，经常性收入跌1%至88亿元。美银美林调升港铁2017至2018年每股盈测1%，及提升2019年每股盈测4%，以反映物业发展项目收入。

美银美林又指，港铁在去年下半年及今年上半年在「可加可减机制」下都未有加幅，但同时间面对中至高单位数的员工成本加幅，预期车费于下半年会有3.8%的升幅。内地铁路业务亦见稳定。

该行表示，港铁去年下半年只招标售出黄竹坑用地，另五个发展项目推出时间未定，位处黄竹坑、日出康城、何文田及油塘通风大楼，主要属市区用地，惟目前内地发展商买地取态收敛，故该等项目获利或未有以往高。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-02-22 16:25。)

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