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《大行报告》美银美林升敏实(00425.HK)目标价至28.7元 评级「中性」

美银美林发表的报告指，该行早前参观了敏实(00425.HK) -0.400 (-1.473%) 沽空 $4.61千万; 比率 22.921% 的厂房并与管理团队会面，认为与早前的指引相符，料2019年欧洲市场增长保持强劲，而内地销售增长则维持弱势。虽然在汽车代工生产方面价格仍存在下调压力，但料毛利率有望自去年下半年的低位回升，并在2019年持续扩张。今年公司正转移至渗透新铝材产品，故短期增长有限，重申对公司「中性」评级，将其2019/20年盈利预测分别升0.5%及3.6%，目标价由25.7元升至28.7元。

考虑到今年行业增长存在不确定性，公司维持保守的收入指引，而管理层认为今年首季海外销售方面应有正面表现，该行预期欧洲销售增长今年将逾25%，主要受惠福士及戴姆勒新车款的贡献，惟美银美林预期内地市场没有惊喜，料中国的销售表现仍存在不确定性，未知政府会否推动新的刺激政策以带动行业增长。(el/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2019-04-23 16:25。)阿思达克财经新闻

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