财经新闻首页/大行报告

回上页

《大行报告》美银美林料华润啤酒(00291.HK)核心毛利可如预期扩张 重申「买入」评级

美银美林发表报告指，对华润啤酒(00291.HK) -1.050 (-2.807%) 沽空 $3.34千万; 比率 20.570% 维持正面看法，主要基于公司在行业竞争环境有利，加价、产能合理化及产品高级化提升核心利润率，及持续收购品牌可带动产品组合升级。

该行指，重申华润啤酒「买入」评级，维持目标价于43.6元，按现金流折现率、企业价值对EBITDA、预测市盈率等作估值，相当预测2019年企业价值对EBITDA的18倍，指基于其在内地行业领导地位及未来潜在增长因素，予其估值较全球同业有35%溢价。

美银美林表示，基于华润啤酒近期厂房关闭将带来更高拨备开支，决定下调对其今明两年列账每股盈利预测分别5%及2%，各为0.64及0.85元人民币，并维持核心盈利之预期，并料上半年核心盈利表现稳健。(vi/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-07-20 16:25。)

阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com