野村发表研究报告，指料日清食品(01475.HK) +0.050 (+1.645%) 可复制其香港及南中国市场的成功模式至内地其他地区，发展高端即食面市场，预期日清的2016至2019年收入年复合增长率为8%，较2016年增长6.9%加快，相信当其成为全国性产销商时，中至长线增长可加快，首予「买入」评级，目标价4.1元。报告指公司现价相当于撇除现金后今年预测市盈率6.4倍，估值非常低水。

该行指，日清旗下多项品牌于香港及华南市场具知名度，其于香港2016年的市占率为65.3%，于内地则为2.8%。因应公司主力发展高端即食面产品，故盈利能力及增长动力都较其他同业高，其2014至2016年于内地即食面收入的年均复合增长率为8%，而毛利亦有13%，相比康师傅(00322.HK) -0.120 (-0.690%) 沽空 $2.25千万; 比率 6.772% 同期分别跌6%及6%，及统一企业中国(00220.HK) +0.210 (+2.800%) 沽空 $1.61百万; 比率 1.540% 则分别升2%及5%。同时经营溢利方面，于2016年，日清为11.9%，高于康师傅的6.6%及统一的3.8%。

该行又指，日清去年第三季收入按年升幅，由上半年的1.6%加快至18.2%，毛利由上半年按年跌7.1%扭转至升9%，料源于香港即食面市场复苏、出前一丁于内地市场的销量强健、中港市场消费气氛转好、及香港附属「捷菱」的贡献。该行料日清2017至2019年间纯利年均复合增长达11%。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-22 16:25。)

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