财经新闻首页/大行报告

回上页

《大行报告》大摩下调腾讯(00700.HK)目标价至420元 降今明两年股盈预测各7%及10%

摩根士丹利发表报告表示，市场同业或对腾讯(00700.HK) -6.600 (-2.032%) 沽空 $11.76亿; 比率 11.369% 今年下半年预期过高，但基于该公司股价自1月以来累跌30%，并料内地网游审批最终将会回复，并认为市场对监管风险过度忧虑，并认为其目前估值已处低位，认为调整将可提供吸纳机会。

该行表示，重申对腾讯「增持」投资评级，下调对其目标价，由原来430元降至420元，此相当预测明年非通用会计准则市盈率38倍，此基于公司个人电脑及网游市场增长稳定，料其2017年至2019年广告业务收入复合增长率为39%，同期手游收入复合增长率为32%，而个人电脑游戏复合增长率仅为1%。

大摩认为，腾讯估值若回落至相当明年非通用会计准则下市盈率24倍(约近300元水平)，认为是合理的介入，对比该公司历史市盈率介乎25至40倍。

该行称，下调对腾讯今年销售收入预测4%至3,108.84亿人民币，下调对其今年非通用会计准则每股盈利预测7%至7.73元人民币，主要是游戏《绝对求生》延迟货币化、内地延批网游、及其他业务毛利率下降等。该行亦调低对腾讯2019年及2020年非通用会计准则每股盈利预测各10%及8%，分别至9.68及12.33元人民币。(wl/a)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-09-05 16:25。)

阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com