财经新闻首页/大行报告

回上页

《大行报告》瑞信微调濠赌股盈测 美高梅(02282.HK)目标价降至15.5元

瑞信发表的报告指，澳打第三季博彩收入按季持平，势头慢过历史平均，主要受贵宾业务较弱，以及世界杯和台风山竹的一次性影响，该行估计中场博彩收入按季升2%、按年则升18%，而贵宾业务则按季跌2%、按年持平。

在市场份额方面永利(01128.HK) -0.080 (-0.477%) 沽空 $3.66百万; 比率 9.749% 在贵宾及中场业务市占率均提升；金沙(01928.HK) -0.650 (-1.920%) 沽空 $3.29千万; 比率 23.746% 和美高梅(02282.HK) +0.140 (+1.163%) 沽空 $5.96百万; 比率 44.590% 在贵宾市场份额有所提升，而中场则维持稳定；银娱(00027.HK) +0.500 (+1.122%) 沽空 $7.25千万; 比率 32.172% 市占有所减少而赢率亦较差。考虑到博彩收入按季持平，料EBITDA亦走势亦一致。

第三季属传统旺季，该行相信金沙在威尼斯人及巴黎人升级后高端需求有改善，值得留意的是金沙连续第四个季度EBITDA按年增长20%。瑞信料永利第三季EBITDA将反弹至3.92亿美元，主要受惠市场份额提升。银娱则受市场份额下跌等因素影响，EBITDA料按季跌10%。澳博(00880.HK) -0.090 (-1.331%) 沽空 $8.82百万; 比率 24.306% 第三季EBITDA则料跌4%，主要受季节性因素等影响。

该行估计美高梅EBITDA可按季改善8%，而路(乙水)项目部分贵宾厅在9月中开幕，相信随着其他高端设施在明年初开幕，其真正盈利能力将逐渐显现，将其目标价由16.5元降至15.5元，评级「跑赢大市」，行业选股次序分别为金沙、永利、银娱。(el/u) (报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-10-16 12:25。)

阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com