大和发表研究报告，预期长实集团(01113.HK) -0.450 (-0.603%) 沽空 $2.64千万; 比率 7.075% 将持续进行回购及提升派息，并成为系内公司的财政支援，特别是长江基建(01038.HK) +2.900 (+4.325%) 沽空 $3.09百万; 比率 1.470% ，此外，预期公司会继续培育新投资。

该行预期长实集团将继续从房地产资产中套现，及以较净资产值折让的价钱回购股份，认为这有利于所有股东，包括李氏家族及。该行重申长实集团「买入」评级，目标价由83元升至85.2元。

至于长江基建方面，大和指该股是本港公用股首选，受惠于通胀对冲的海外收益，公司在利率上升的环境下可提供具防守性的利差。此外，公司收购的DUET、Reliance及Ista，于2018年可全年入帐，因此预期2018年长江基建每股盈利增幅可达一成半左右。

此外，大和预期在加息周期中长江基建的市盈率将会上升，而电能(00006.HK) +0.550 (+0.827%) 沽空 $2.07百万; 比率 1.295% 市盈率或会下降，因此相信集团会再次建议两者合并。若成事，预期长江基建估值将升至17-18倍市盈率。该行维持长江基建「买入」评级，目标价由85元升至86元。(ac/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-25 12:25。)

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