野村发表研究报告，料世茂房地产(00813.HK) +0.730 (+3.665%) 沽空 $3.41百万; 比率 5.144% 之强劲销售增长势头将持续至2019年，去年世房按年销售录得48%增长至1,010亿元人民币(下同)，管理层指引今、明两年销售增长仍将维持50%，至分别1,500亿元及2,250亿元，主要受加速土地收购、土储充足，及土储质素改善，一二线城市占比上升。

该行料世房2017至2019年核心盈利增长分别为13%、28%及27%，毛利率则分别为30.1%、31.3%及32.3%，自2016年的27.6%水平上升，亦是受销售增长、均价提升及成本控制改善等因素推动。

野村另称，今年起世房9个地区的区域经理将转为地区业务主席，员工可享更高利润分成，相信将提升售房速度及盈利能力。

该行回复对世房评级「买入」并列为首选，升今、明两年盈利预测分别6%及12%，目标价相应自21元上调至28元。

野村补充，2019年正值公司三十周年，或有可能派特别息，今年下半年亦可能回购，料短期配股集资机会有限。(vi/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-03-02 16:25。)

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