财经新闻首页/大行报告

回上页

《大行报告》大摩降万洲(00288.HK)目标价至9.2元 维持「增持」评级

摩根士丹利报告指出，市场气氛仍然受到中美贸易战影响，万洲(00288.HK) -0.140 (-2.164%) 沽空 $1.14千万; 比率 14.295% 股价自5月23日以来已跌33%，惟预期其基本面、营运模式及策略不会因贸易战改变，料下游业务盈利，及垂直整合模式，将支持长远盈利得以稳定，维持「增持」评级，目标价则由10.5元降至9.2元，以反映因美国业务短期不利因素而下调盈利预测。

该行指，年初至今美国生猪(pork hog)与肉价价差按年收窄25%，主因美国屠宰量增加，及忧虑出口减慢，令生猪业务短期受压。该行下调美国生猪2018年经营利润预测49%，2019-20年亦调降19%至20%，以致整体盈利预测遭下调。不过，该行相信，非美国生猪业务今年经营利润可增加2.24亿美元，抵销疲弱的美国生猪业务。

报告又指，市场对集团的前景信心需时恢复，惟长远价值正在浮现，现价相当于EV/EBITDA 6倍，意味美国业务EV/EBITDA仅4倍，显着被低估。(ka/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-08-02 12:25。)

阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com