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《大行报告》美银美林下调华能新能源(00958.HK)目标价至3.6元 评级「买入」

美银美林报告指出，华能新能源(00958.HK) -0.020 (-0.926%) 沽空 $7.85百万; 比率 12.334% 首九个月风电发电量按年升12.7%，利用小时按年升8.8%，高于该行预期的全年利用小时5.9%，9月利用小时按年持平，首九个月弃风率降至6.8%。假设第四季利用小时按年跌2.1%，料2018/19年利用小时按年升5.9%及0%。基于风力发电机组更有效的部署，估计集团2018年利用小时可达2,198小时，高于2008至2017年平均水平6.8%。

考虑有效税率预估上调，该行下调集团2018至2020年每股盈测介乎5.1%至6.6%，低于市场预期，料利用小时每升1%，可带动2018年每股盈测2%，目标价由3.85元下调至3.6元，重申评级「买入」。

美银美林指，基于风力发电机组均价显着下跌，明年新风电场工程费用料每千瓦减少400至1,200元人民币；倘工程成本每千瓦减少500元人民币，集团目标价有望上调23%。(ka/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-10-11 16:25。)

阿思达克财经新闻

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